7 акций, которые взлетели в условиях рецессии

Как устойчивые к рецессии акции с 2008 года показали себя на сегодняшнем медвежьем рынке, вызванном эпидемией коронавируса.

Перечисленные ниже акции пережили Великую рецессию 2008 года

Финансовый кризис 2008 года вызвал хаос на фондовом рынке. Только за 2008 год индекс S&P 500 потерял 38,5% своей стоимости – это был худший период с 1931 года, когда бушевала Великая депрессия. Тем не менее, хотя подавляющее большинство акций в 2008 году упало в цене, были участки рынка, которые продемонстрировали примечательную устойчивость.

Какие акции покупать в кризис 2020 года? Оглядываясь назад, мы можем выделить семь устойчивых к рецессии акций, которые сумели подняться даже в самые мрачные для Уолл-стрит дни. Учитывая спровоцированное коронавирусом падение фондового рынка в этом году, стоит взглянуть на устойчивые в прошлом бренды, так как некоторые (но не все) из них всё ещё являются бастионами безопасности через 12 лет после предыдущего медвежьего тренда.

Hasbro (тикер: HAS)

• Доходность в 2008 году: 16,8%.
• Опережение индекса S&P 500: на 55,3 процентного пункта.

Хотя потребители в 2008 году резко сокращали расходы, компания по производству игрушек и развлечений Hasbro неожиданно пошла в гору. Выручка Hasbro в 2008 году росла четвёртый год подряд, а прибыль – восьмой год подряд, при этом квартальные дивиденды увеличились на 25%.

Отчасти за счёт сильных показателей своего бизнеса по продаже лицензированных брендов акции HAS процветали во времена потрясений, в первую очередь благодаря таким франшизам, как “Звездные войны“, “Железный человек“, “Невероятный Халк” и “Человек-Паук“.

Собственная франшиза Hasbro – “Трансформеры” – также показала себя довольно хорошо, ещё раз продемонстрировав, что развлечения часто служат утешением для людей во время экономических спадов. Спад 2020 года пока привёл к другим результатам, так как акции Hasbro упали так же сильно, как и все остальные.

Ross Stores (ROST)

• Доходность в 2008 году: 17,6%.
• Опережение индекса S&P 500: на 56,1 процентного пункта.

Акции сети дисконтных магазинов одежды Ross Stores в 2008 году выросли, поскольку потребители всё чаще проявляли ценовую сознательность в своих покупательских привычках.

“Наш товарный ассортимент выиграл за счёт огромного количества распродаж на рынке“,

– заявили представители компании в годовом отчёте за 2008 год, в котором сообщалось как о рекордных продажах, так и о рекордных доходах.

Компания Ross Stores быстро расширялась несмотря на кризис, а количество магазинов в 2008 году выросло с 890 до 956. В сочетании с ростом продаж по магазинам и ужесточением управления запасами неудивительно, что акции ROST опередили рынок на 56 процентных пунктов, заработав титул лучшей акции, которой не страшна рецессия.

Тем не менее, в условиях вызванного коронавирусом кризиса розничные торговцы находятся под другим давлением, поэтому сейчас акции ROST по результатам показывают себя хуже рынка в целом из-за панических продаж в начале 2020 года.

Walmart (WMT)

• Доходность в 2008 году: 20%.
• Опережение индекса S&P 500: на 58,5 процентного пункта.

Как и Ross Stores, сеть Walmart явно выиграла от резкого ослабления экономики во время рецессии, поскольку покупатели старались минимизировать расходы, делая покупки в дисконтных магазинах. Выручка Walmart в самый худший год для экономики за последние несколько поколений выросла на 7,2%, что свидетельствует о выносливости компании. В отличие от Ross Stores, акции WMT также значительно опережали фондовый рынок в начале 2020 года.

А ещё в 2008 году этому крупному ритейлеру даже удалось нарастить прибыль на акцию и увеличить дивиденды на 8%. Тот факт, что WMT выплачивала дивиденды (и даже увеличивала их) в то время, когда многие другие дивидендные акции сокращали или вообще прекращали выплаты, вероятно, помог успокоить опасения инвесторов. Инвестирование не должно быть сложным, и устойчивость компании Walmart – отличный тому пример.

Читайте также Лучшие дивидендные акции в 2020 году: 5 высокодоходных акций, опережающих индекс S&P 500

Amgen (AMGN)

• Доходность в 2008 году: 24,3%.
• Опережение индекса S&P 500: на 62,8 процентного пункта.

Биотехнологический гигант Amgen защищает себя от рецессии совершенно иным способом, чем предыдущие компании из этого списка: он производит жизненно важные лекарства от рака, анемии и других заболеваний, без которых потребители не могут обойтись. В 2008 году выручка от продажи продуктов выросла всего на 3%, но это было не так уж плохо, учитывая, что большинство американцев впало в панику.

Руководство Amgen мудро решило воспользоваться кризисом на рынке, выкупив миллионы акций по цене ниже 56$, что составляет примерно четверть от их текущей цены. Этот год также принёс положительные результаты клинических испытаний препарата Деносумаб, который в 2018 году принёс 2,3 млрд долларов дохода. На момент написания статьи акции AMGN также опережают рынок в целом во время падения 2020 года.

Anheuser-Busch Inbev (BUD)

• Доходность в 2008 году: 39,4%.
• Опережение индекса S&P 500: на 77,9 процентного пункта.

Таким образом, устойчивыми к рецессии отраслями являются дисконтная розничная торговля, развлечения и здравоохранение. Anheuser-Busch Inbev, можно смело утверждать, представляет собой смесь всех трёх секторов, предлагая недорогое пиво, средства для самолечения и возможности отвлечься от реальности. Выручка в 2008 году выросла на 5%, что вполне неплохо, но и ничего особенного в этом нет.

Однако главным катализатором, приведшим к колоссальному росту акций на медвежьем рынке, стало приобретение Anheuser-Busch компанией Inbev. Слияния и поглощения обычно приносят акционерам премии, и эта сделка не стала исключением. Дюжину лет спустя устойчивость BUD почти исчезла, так как компания плохо справлялась с быстрым падением на фоне COVID-19.

H&R Block (HRB)

• Доходность в 2008 году: 25,8%.
• Опережение индекса S&P 500: на 64,3 процентного пункта.

Гигант из сферы подготовки налоговых деклараций H&R Block может похвастаться довольно устойчивым к рецессии бизнесом: в конце концов, смерти и налогов нельзя избежать в любых экономических условиях. В 2008 году, когда “голубые фишки” вроде General Electric Co. (GE) готовились сократить или отменить дивиденды, стабильные выплаты простым акционерам стали редкостью. В их числе были акции HRB, предлагающие примерно 4% дивидендной доходности.

H&R Block продемонстрировала достаточно хорошую устойчивость в начале 2020 года с дивидендами в размере 4,6%, стабильным свободным денежным потоком и четырьмя годами роста дивидендов, но этот оптимистичный фасад быстро уступил место волатильности наравне с остальной частью рынка, когда медвежий тренд набрал полную силу. Тем не менее, акции HRB имеют отличные шансы выдержать следующую рецессию, даже если она разразится в этом году.

Dollar Tree (DLTR)

• Доходность в 2008 году: 60,8%.
• Опережение индекса S&P 500: на 99,3 процентного пункта.

Подумайте, каким спросом будет пользоваться сеть магазинов, в которых каждый товар стоит 1$ или меньше, когда потребители испытывают нехватку денег? Dollar Tree – именно такая сеть, и её решение расшириться от небольших подарков до базовых бытовых товаров, таких как чистящие средства и бакалея, принесло блестящие результаты в 2008 году. Генеральный директор Боб Сассер назвал это “ключом к обеспечению актуальности как в хорошие, так и в плохие времена“, и он оказался прав.

Удвоение количества магазинов, которые принимали продовольственные талоны, также было разумным шагом, который помог DLTR опередить рынок почти на 100 процентных пунктов. Перенесёмся в 2020 год, и сегодня Dollar Tree также владеет сетью Family Dollar, что полностью изолировало его от всей той волатильности, которую демонстрировал рынок в целом.