Трейдинг портал How to Trade Аналитический сайт о финансовых рынках и торговле на них
Преимущества и недостатки выхода компаний на открытый рынок
Первоначальное публичное размещение (IPO) – это первая продажа акций компании.
Небольшие компании, стремящиеся к дальнейшему росту, часто используют IPO как способ получения необходимого капитала.
Хотя дальнейшее расширение является несомненным преимуществом для компании, в выходе компании на открытые биржи есть как преимущества, так и недостатки.
Читайте также Привилегированные акции
Какие преимущества получает компания, выходящая на открытый рынок
- Как уже говорилось ранее, наиболее явным преимуществом является финансовая выгода в форме привлечения капитала. Капитал может использоваться для финансирования научно-исследовательской работы (НИОКР), финансирования капитальных затрат или даже для погашения существующего долга.
- Ещё одним преимуществом является повышение узнаваемости компании в глазах общественности, поскольку IPO часто создают рекламу, делая продукцию компании известной новой группе потенциальных клиентов. Впоследствии это даже может привести к увеличению доли рынка.
- Кроме того, IPO может использоваться некоторыми из учредителей в качестве стратегии выхода. Многие венчурные капиталисты используют IPO, чтобы заработать на успешных компаниях, которым они помогли на начальном этапе.
Читайте также Что такое Т+1, Т+2 и Т+3
Публичные компании также часто сталкиваются с множеством новых проблем
Даже несмотря на все преимущества IPO публичные компании часто сталкиваются с рядом недостатков, которые заставляют дважды подумать о целесообразности преобразования в публичную форму
- Одним из наиболее важных отличий является необходимость раскрытия инвесторам дополнительной информации. В отношении периодической финансовой отчетности компании открытого типа регулируются Законом о ценных бумагах 1934 года, что может привести к трудностям для новых публичных компаний. Они также должны соответствовать ряду других правил и положений, которые контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
- Ещё более важным, особенно для небольших компаний, является тот факт, что затраты на соблюдение нормативных требований могут оказаться очень высокими. С появлением закона Сарбейнса-Оксли эти расходы только возросли. К числу дополнительных расходов относятся подготовка документов для финансовой отчётности, плата за проведение аудита, за услуги департаментов по взаимоотношениям с инвесторами и комитетов по надзору за бухгалтерией.
- Компании открытого типа также сталкиваются с дополнительным давлением рынка, которое может вынудить руководство сосредоточиться в основном на краткосрочных результатах, а не на долгосрочном росте. Действия руководства компании очень пристально изучаются аналитиками, поскольку инвесторы постоянно ищут возможности для роста прибыли. Это может привести к тому, что руководству придётся использовать некоторые сомнительные практики для увеличения доходов.
Читайте также Экспертиза типа “Due diligence”
Провести IPO или сохранить закрытую форму
Прежде чем принимать решение о выходе на открытые биржи, компании должны оценить все потенциальные преимущества и недостатки, которые при этом могут возникнуть.
Обычно это происходит в процессе изучения рисков, так как компания совместно с инвестиционным банком взвешивает все плюсы и минусы публичного предложения и старается определить, отвечает ли это интересам компании на данный период времени.
Одним из самых громких IPO 2017 года было предложение компании Snap Inc (SNAP), наиболее известной своим флагманским продуктом Snapchat.
Несмотря на первоначальный всплеск, акции так и не смогли получить большую поддержку инвесторов в течение первого года работы в качестве публичной компании.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Если у меня только $500 долларов, значит ли это, что я могу инвестировать только в недорогие акции?
