Акции Costco стоит купить прямо сейчас

Не ставьте против казино… или, в случае COST, против гипермаркета

Хотите найти очень выгодную сделку? Вполне возможно, что Costco (NASDAQ:COST) – акции, которые вам нужны. Но акции Costco стоят дорого, так что инвесторы должны находиться впереди толпы с поправкой на риск.

Источник: ARTYOORAN / Shutterstock.com.

Фондовый рынок, возглавляемый индексом Nasdaq Composite, в 2020 году принёс много поводов для волнения. До мартовского кризиса, вызванного Covid-19, индекс показывал себя не лучшим образом. Теперь, несколько месяцев спустя, когда барометр поднялся на 24% до рекордных максимумов за год и примерно на 70% выше своего исторического минимума, ситуация не менее интересная.

Читайте также Подходящее ли сейчас время для покупки акций на фоне пандемии коронавируса?

Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN) несут ответственность за большую часть производительности Nasdaq. И на то есть серьёзные причины. В этом году они принесли от 33% до 72% прибыли. Кроме того, они имеют огромную рыночную капитализацию и составляют огромную часть реальной силы индекса. Понять важность этого трио для Уолл-стрит и потребителей одновременно легко и страшно.

Однако они не одиноки в этом отношении.

По определённым критериям, Costco (акции, тоже входящие в Nasdaq) являются не менее популярным и дорогостоящим предложением. Годовой прирост примерно на 16% выглядит довольно приятно. То же самое касается и капитализации в размере около 150 млрд долларов на фоне накопления американцами большого количества таких товаров, как туалетная бумага и продукты питания. Но акции COST являются модными и дорогими.

Акции Costco в настоящее время имеют форвардное соотношение цены и прибыли 36, тогда как у Walmart (NYSE:WMT) оно равно 26, а у продуктового гиганта Kroger (NYSE:KR) – 12. А если учесть более чем четырёхкратный рост прибыли компании и скудную операционную маржу всего в 3,2%, инвесторам становится ещё сложнее защищать Costco как “премиальную инвестицию, которая заслуживает премиальной цены“.

И всё же, могут ли последние квартальные результаты Costco, теперь уже за полные пару месяцев, быть разовым явлением? Может ли выпущенный в конце мая отчёт быть слабым отражением сегодняшней деловой среды, которая уже выглядит совсем по-другому? Как уже говорилось, не ставьте против казино – или, в данном случае, против гипермаркета.

Месячный график цены акций Costco

Источник: графики TradingView.

Судя по графику цен Costco, прогноз для компании по-прежнему хороший. И это можно легко объяснить. Расширенный обзор на месяц показывает, что акции улучшили свою устойчивость с помощью нескольких хорошо выраженных линий восходящего тренда, но недостаточно, чтобы вызвать тревогу. По крайней мере, пока.

Нас больше всего интересует восходящий тренд акций Costco, который начался в конце 2018 года. При наклоне графика примерно в 45 градусов ожидания инвесторов как в абсолютном, так и в относительном выражении вполне достижимы, при этом не являются тревожно крутыми. Более того, в июле акции вырвались из надёжного паттерна основания примерно в области 324$, поддержанного нейтральным стохастиком, который начинает расти. В чистом остатке, движение цены является бычьим.

Чего нужно опасаться? Если прорыв, который сейчас находится примерно на 5% ниже текущих цен, развернётся в более серьёзный восходящий тренд, мы бы начали беспокоиться. (Конечно, с такой проблемой, как открытая прибыль, приятно иметь дело.) С другой стороны, мы бы начали беспокоиться, если бы сегодняшний бычий тренд был поставлен под угрозу медвежьим действиям на графике. По нашей оценке, это произойдёт, если акции Costco упадут на 12%.

С текущих уровней примерно 340$, снижение на 12% выведет Costco на отметку 298$.

Данное предупреждение является важным по многим причинам

• Во-первых, акции окажутся на 8% ниже от первоначального пробоя паттерна в области 324$. Большинство инвесторов согласится, что места для манёвра для такого рода покупок вполне достаточно.
• Во-вторых, при цене 298$ Costco окажется ниже линии поддержки круглого числа 300$. Это может обернуться дополнительной подпиткой движения от других инвесторов.

Наконец, трендовая линия поддержки 2018 года находится на грани провала.

Итак, как инвесторам лучше разобраться с покупкой акций Costco на данный момент? Мы бы предложили разместить надёжную страховку чуть выше технической поддержки, чтобы избежать прорыва толпы через выход. Это можно реализовать с помощью стратегии “хеджированный коллар“. Одним из предпочтительных спредов этого типа является комбинация “October $310 put/$390 call” по цене 342,30$.