Трейдинг портал » Инвестирование » Что такое доходное фермерство? Объяснение сути основной тенденции в секторе DeFi

Что такое доходное фермерство? Объяснение сути основной тенденции в секторе DeFi

Доходное фермерство, несомненно, является самой горячей темой в криптовалютном сообществе, где с полной силой продолжается увлечение DeFi . Предлагаем вам углублённый обзор этого явления.

Доходное фермерство уже довольно давно является популярной темой в пространстве DeFi. Естественно, у вас может возникнуть много вопросов относительно этого вида деятельности – что это вообще такое? Почему он вызывает такой ажиотаж?

Давайте начнём с простой статистики. В 2020 году пространство DeFi продолжает расти со скоростью 150% в пересчёте на общую стоимость заблокированных средств (total value locked, TVL) в долларах. Для сравнения, капитализация крипторынка в это же время росла со скоростью всего 37%.

Многие эксперты считают, что доходное фермерство является причиной поразительного роста сферы DeFi в этом году. Этот прогресс связан с концепцией фермерства на основе ликвидности. В нём участвуют как инвесторы, так и спекулянты, поскольку они предоставляют ликвидность платформам, которые предлагают услуги выдачи и получения займов. В свою очередь, кредитные платформы платят им высокие проценты. Они также получают часть токенов платформ в качестве стимулирующей меры.

Нынешними звездами пространства DeFi являются поставщики ликвидности. Их называют криптофермерами. В число самых известных брендов входят Compound (COMP), Curve Finance (CRV) и Balancer (BAL).

Comp, Curve и Balancer.

Compound: платформа, с которой началось увлечение фермерством на основе ликвидности

Стартовой точкой для данного направления стало распространение токена COMP от проекта Compound, которое состоялось 14 июня. COMP – управляющий токен проекта Compound. Распределение токенов COMP оказалось очень успешным начинанием. Оно помогло платформе собрать 600 миллионов долларов в общей стоимости заблокированных средств (TVL). Это был первый случай, когда какой-то из протоколов DeFi обогнал MakerDAO в таблице лидеров DeFi Pulse.

За распределением токенов COMP последовало распределение токенов BAL от Balancer. Команда Balancer запустила программу стимулирования для своего протокола в мае. Распределять свои токены BAL они начали через несколько дней после COMP. И это распределение также оказалось очень успешным. Они смогли достичь показателя TVL в 70 млн долларов.

Несмотря на то, что повальное увлечение доходным фермерством началось с COMP, данный вид деятельности был частью DeFi ещё до этого.

Концепцию вознаграждения токенами протокола придумал проект Synthetix. Команда Synthetix представила эту концепцию в июле 2019 года. Они вознаграждали своими токенами пользователей, предоставляющих ликвидность пулу sETH/ETH на Uniswap V1.

Yield Farming – решение проблемы ликвидности DeFi

Что является главной проблемой в пространстве DeFi? Конечно, это ликвидность. Вероятно, вы задаетесь вопросом: зачем игрокам сектора DeFi нужны деньги? Во-первых, у банков тоже много денег, и всё же они используют заёмные средства, чтобы вести свои повседневные дела, инвестировать и так далее.

В DeFi необходимую ликвидность обеспечивают незнакомые друг с другом люди в интернете. Таким образом, проекты DeFi привлекают долгосрочных инвесторов с простаивающими активами с помощью инновационных стратегий.

Также следует учитывать ещё один момент: некоторые услуги требуют высокой ликвидности, чтобы избежать серьёзного ценового проскальзывания и улучшить общий опыт торговли. Ярким примером являются децентрализованные биржи (DEX).

Заимствование у пользователей стало довольно популярным вариантом. В будущем оно может даже соперничать с вариантами заимствования у долговых инвесторов и венчурных капиталистов.

Читайте также Децентрализованные биржи криптовалют (DEX). Список криптобирж

Итак, что же такое доходное фермерство

Чтобы провести параллели с традиционными финансами, доходное фермерство можно сравнить с хранением денег в банке. В течение многих лет банки традиционно выплачивают проценты тем, кто хранит свои деньги на депозитных счетах. Другими словами, за хранение ваших денег в банке вы получаете определённый годовой процент.

Доходное фермерство в пространстве DeFi очень похоже. Пользователи блокируют свои средства в определённом протоколе (например, Compound, Balancer и т. д.), который затем предоставляет их людям, желающим занять деньги под определённый процент. При этом людям, блокирующим свои средства, платформа выплачивает вознаграждение, а иногда и делится с ними частью комиссий по кредиту.

Доходы, которые кредиторы получают за счёт процентных ставок и сборов, менее значительны. Когда речь заходит о реальных выплатах, единицы новых крипто-токенов с кредитной платформы оказываются вне конкуренции. Когда стоимость этого токена вырастает, пользователь получает большую прибыль.

Доходное фермерство.

Какова взаимосвязь между доходным фермерством и пулами ликвидности

Uniswap и Balancer выплачивают комиссии поставщикам ликвидности. Это делается в качестве вознаграждения за добавление ликвидности в пулы. На момент написания этих строк как Uniswap, так и Balancer являются крупнейшими пулами ликвидности в секторе DeFi.

В пулах ликвидности Uniswap между этими двумя активами установлено соотношение 50-50. С другой стороны, пулы ликвидности Balancer позволяют использовать до восьми активов. Кроме того, пользователи в них могут сами настроить распределение.

Поставщики ликвидности получают долю вознаграждения, заработанного платформой, каждый раз, когда кто-то совершает сделку через пул. Поставщики ликвидности Uniswap получили отличную прибыль из-за недавнего увеличения объёмов торговли на DEX.

Читайте также Что такое DeFi (децентрализованные финансы)?

Curve Finance: комплексное криптофермерство стало достаточно лёгким делом

Curve – один из ведущих пулов ликвидности для DEX. Он разработан с целью создания эффективного способа торговли стейблкоинами. На данный момент Curve поддерживает USDT, USDC, TUSD, SUDS, BUSD, DAI, PAX, а также пары с BTC. В Curve используется система автоматизированного создания рынка (automated market makers) для проведения сделок с низким проскальзыванием.

Эта система также помогает Curve поддерживать низкие операционные сборы. Платформа появилась на рынке всего несколько месяцев назад. Тем не менее, она уже опережает многие ведущие биржи в плане объёма торгов. Производительность iCurve была выше, чем у некоторых лучших брендов в отрасли криптофермерства.

На данный момент данный сервис опережает Balancer, Aave и Compound Finance. Curve является лучшим выбором для большинства арбитражных трейдеров, поскольку эта платформа обеспечивает большую экономию при совершении сделок.

В алгоритмах Curve и Uniswap есть серьёзные отличия. Алгоритм Uniswap акцентирует внимание на повышении доступности ликвидности. В то же время Curve фокусируется на обеспечении минимального проскальзывания. Таким образом, Curve можно считать лучшим выбором для криптотрейдеров с большим объёмом торговли.

Что представляют собой риски доходного фермерства

Кратковременные потери

В доходном фермерстве шансы потерять свои деньги достаточно высоки. Для конкретных протоколов, таких как Uniswap, системы автоматизированного создания рынка могут быть весьма прибыльными. Однако волатильность может привести к потере средств. Любое неблагоприятное изменение цены приводит к снижению стоимости вашей ставки по сравнению с первоначальной суммой.

Идея проста, причём это возможно только при использовании токенов, которые не относятся к категории стейблкоинов, потому что из-за волатильности их цены вы подвергаетесь определённым рискам. Другими словами, если вы ставите 50% в ETH и 50% в каком-то стейблкоине для выращивания третьего токена, при резком падении цены ETH вы можете потерять больше денег, чем при простой покупке токенов, которые вы выращиваете.

Пример: вы ставите 1 ETH (при цене 400$) и 400 USDT для выращивания YFI, при этом его цена составляет 13 000$ (пример не связан с существующими пулами ликвидности.) Ваш ежедневный доход будет составлять 1%, то есть, при первоначальных инвестициях в размере 800$ вы должны зарабатывать YFI примерно на 8 долларов каждый день.

Однако из-за сильной волатильности рынка цена ETH падает до 360$, и вы теряете 10% своих ETH, зарабатывая всего 8 долларов в YFI. Если бы вы просто купили YFI на 800 долларов, и цена токена не изменилась, вы бы сохранили свои деньги.

Риски смарт-контрактов

Хакеры могут находить уязвимости в смарт-контрактах, и в этом году было много таких случаев. Curve, 1 миллион украденных долларов в bZx, lendf.me – лишь некоторые из примеров.

Взлёт популярности DeFi привел к увеличению показателя TVL у новых протоколов DeFi на миллионы долларов. Поэтому злоумышленники всё чаще выбирают протоколы DeFi в качестве своей цели.

Общая стоимость заблокированных в DeFi средств, включая криптофермерство, по состоянию на 8 сентября 2020 года. Источник: Defi Pulse.

Риск в дизайне протоколов

Большинство протоколов DeFi находятся на ранней стадии развития, поэтому за их использование можно получать вознаграждения. Взгляните на недавние события с YAM Finance, где из-за ошибки в механизме перебазирования проект потерял более 90% своей долларовой стоимости всего за несколько часов. Хотя группа разработчиков четко раскрыла опасность использования неаудированного протокола.

Высокий риск ликвидации

Ваш залог подвергается риску из-за волатильности, характерной для криптовалют. Колебания рынка также могут подвергнуть риску ваши позиции, в которых используется заёмный капитал. То есть, может возникнуть недостаточность залога. Возможно, из-за неэффективных механизмов ликвидации вам также придётся столкнуться с большими потерями.

Токены DeFi подвержены риску образования пузыря

Базовые токены протоколов, которые используют DeFi-площадки с доходным фермерством, являются рефлексивными. Их ценность может увеличиваться с ростом популярности среди пользователей. Это напоминает первые дни бума ICO 2017 года. Мы все знаем, чем он закончился. Взлёт популярности DeFi может отличаться; однако большинство проектов для достижения высоких значений рыночной капитализации пользуются ажиотажем, а не полезностью.

Вероятность вывода средств разработчиками

Важно иметь в виду, что на платформах типа Uniswap, находящихся на передовых позициях в секторе DeFi, любой участник может в любой момент забрать свою ликвидность с рынка по своему желанию, если она не заблокирована через сторонний механизм.

Кроме того, во многих случаях, если не в большинстве, разработчики отвечают за огромные суммы базовых активов, и они могут легко сбросить эти токены на рынок, оставив инвесторов в неприятном положении. Самый последний пример – многообещающий проект под названием Sushiswap, где главный разработчик сбросил свои токены стоимостью в несколько миллионов ETH, в одно мгновение обрушив цену токена SUSHI более чем на 50%.

Заключение

Доходное фермерство стало последним трендом среди людей, думающих о том, как зарабатывать на новых технологиях. При этом оно привлекает много новых пользователей в мир DeFi.

Однако не следует забывать, что данный вид деятельности подразумевает серьёзные риски. Кратковременные потери, риски смарт-контрактов и ликвидации – это основные проблемы, которые необходимо принять во внимание.

Даже если условия инвестирования очень выгодные, важно учитывать эти проблемы и использовать только тот капитал, который вы можете позволить себе потерять.

Поделиться с друзьями:

Читайте также:

Акции космических компаний, которые должны взлететь до Луны

Наверняка все вы слышали об основателе, генеральном директоре и ИТ-директоре компании ARK Invest Кэтрин Вуд. ...

Обзор и руководство по PancakeSwap: как использовать платформу и зарабатывать на стекинге токенов CAKE

Если вы устали платить заоблачные сборы на блокчейне Ethereum при использовании децентрализованных бирж, таких как ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *