Фондовый анализ

Фондовый анализ

Определение фондового анализа

Фондовый анализ – это оценка конкретного торгового инструмента, инвестиционного сектора или рынка в целом.

Фондовые аналитики пытаются определить будущую активность определённого инструмента, сектора или рынка.

Разбор понятия “фондовый анализ“

Фондовый анализ – это метод принятия решений о покупке и продаже, который используется инвесторами и трейдерами.

Изучая и оценивая прошлые и текущие данные, инвесторы и трейдеры пытаются получить преимущество на рынках за счёт принятия обоснованных решений.

Читайте также Три стратегии снижения валютного риска (EUFX)

Фундаментальный анализ

Существует два основных типа биржевого анализа: фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный анализ проводится на основе данных из разных источников, включая финансовые записи, экономические отчёты, данные об активах компании и рыночной доле.

Для проведения фундаментального анализа публичной компании или сектора инвесторы и аналитики обычно изучают показатели финансовой отчётности компании – балансовые книги, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств и все примечания.

Эти сведения публикуются в форме отчётов 10-Q или 10-K через систему баз данных EDGAR, которая контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Кроме того, инвесторы анализируют отчёты о прибылях и убытках, опубликованные компанией во время ежеквартального пресс-релиза, стремясь выяснить, сколько доходов, расходов и прибыли генерировала компания.

При проведении анализа акций по финансовой отчётности, аналитик, как правило, проверяет измерения прибыльности, ликвидности, платёжеспособности, эффективности, траектории роста и кредитного плеча компании.

Для определения того, насколько здорова компания, можно использовать различные коэффициенты.

Например, для оценки того, сможет ли компания погасить свои краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами, используются коэффициенты текущей ликвидности и мгновенной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путём деления текущей суммы активов на текущую сумму долговых обязательств.

Эти цифры можно найти в балансовых отчётах.

Хотя нет такого понятия, как идеальный коэффициент текущей ликвидности, значение менее 1 может говорить о том, что компания находится в плохом финансовом состоянии и не сможет покрыть свои краткосрочные долговые обязательства, когда наступит срок их погашения.

Глядя на балансовый отчёт, биржевой аналитик может захотеть узнать текущий уровень долга, взятого на себя компанией.

В этом случае аналитик может использовать коэффициент долговой нагрузки, который рассчитывается путём деления общей суммы обязательств на общую сумму активов.

Коэффициент долговой нагрузки выше 1 обычно означает, что у компании больше долгов, чем активов.

В этом случае, если уровень кредитного плеча достаточно высокий, фондовый аналитик может сделать вывод, что повышение процентных ставок может увеличить вероятность дефолта компании.

В фондовый анализ входит сравнение текущей финансовой отчётности компании с финансовой отчётностью за предыдущие годы, чтобы дать инвестору представление о том, что происходит с  компанией: рост, стагнация или падение.

Отчёты компании также можно сравнить с финансовыми отчётами одной или нескольких других компаний из той же отрасли.

Фондовый аналитик может сравнить маржу операционной прибыли двух конкурирующих компаний, просматривая их отчёты о прибылях и убытках.

Маржа операционной прибыли представляет собой параметр, который показывает, сколько выручки остаётся после оплаты операционных расходов и какая доля выручки доступна для покрытия неоперационных расходов.

Этот параметр рассчитывается как операционный доход, поделённый на размер выручки.

Компания с операционной маржей 0,30 будет выглядеть более благоприятно, чем компания с маржей 0,03.

При операционной марже 0,30 на каждый доллар дохода у компании остаётся 30 центов после покрытия операционных расходов.

Другими словами, для оплаты своих переменных или операционных расходов компания использует 70 центов из каждого доллара, полученного от продаж.

Читайте также Инвестиции в ETF могут быть безопасными, если использовать их правильно

Технический анализ

Второй метод фондового анализа – технический анализ. Технический анализ сосредоточен на изучении прошлых рыночных действий для прогнозирования будущего движения цен.

Технические аналитики анализируют финансовый рынок в целом, но в первую очередь рассматривают цену и объём, а также факторы спроса и предложения, которые движут рынком.

Графики для технических аналитиков являются ключевым инструментом, поскольку они показывают графическое представление трендов по акциям в течение заданного периода времени.

Например, на графике цен технический аналитик может отметить определённые зоны в качестве уровней поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки отмечаются по предыдущим минимумам, расположенным ниже текущей цены, а уровни сопротивления проводятся по предыдущим максимумам, расположенным выше текущей рыночной цены акций.

Прорыв уровня поддержки вниз для биржевого аналитика будет означать начало медвежьего тренда, а прорыв уровня сопротивления вверх предвещает бычьи настроения.

Технический анализ эффективен только тогда, когда на анализируемый ценовой тренд оказывают влияние силы спроса и предложения.

Когда на движение цены оказывают влияние внешние факторы, анализ акций с помощью технического анализа может оказаться бесполезным.

Примерами факторов, которые могут повлиять на цену акций, помимо спроса и предложения, являются дробление акций, слияния компаний, объявления о дивидендах, групповые иски, смерть генерального директора, террористические атаки, связанные с бухгалтерией скандалы, смена руководства, изменения монетарной политики и т. д.

Фундаментальный и технический анализ можно проводить как независимо, так и совместно.

Некоторые аналитики используют оба метода анализа, тогда как другие придерживаются только одного.

В любом случае, использование фондового анализа для изучения акций, секторов и рынков является основным методом создания эффективной инвестиционной стратегии для своего портфеля.

Читайте также Как дивиденды влияют на цену акций

Связанные термины

Как инвесторы могут провести комплексную оценку компании

Под комплексной оценкой понимается исследование, проведённое до заключения соглашения или финансовой сделки с другой стороной.

Определение фундаментального анализа

Фундаментальный анализ представляет собой попытку измерить внутреннюю стоимость ценных бумаг.

SEDAR: система электронного анализа и поиска документов (System for Electronic Document Analysis and Retrieval)

SEDAR – это канадская электронная система регистрации, позволяющая котирующимся на биржах компаниям передавать органам власти информацию, связанную с ценными бумагами, с целью соблюдения законов.

Как работает коэффициентный анализ

Коэффициентным анализом называется метод анализа ликвидности, операционной эффективности и прибыльности компании с использованием сравнения разных статей её финансовой отчетности.

Технический анализ

Технический анализ – это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей путём анализа статистических тенденций, связанных с торговой деятельностью, таких как движение цены и изменение объёма.

Изъятие активов (Asset Stripping)

Изъятие активов – это процесс покупки недооценённой компании и последующей продажи её активов с целью получения прибыли для акционеров.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Крах Lehman Brothers. Анализ прецедента

GOOG или GOOGL: какие акции покупать? (GOOG, GOOGL)

Лучшие акции компаний из сферы солнечной энергетики на январь 2019 года