Фундаментальный анализ финансового рынка

В статье «Методы анализа рынка финансов» я немного описал о фундаментальном методе анализа рынка. Здесь рассмотрим этот метод анализа поподробнее.

Фундаментальный анализ – это вид анализа финансового рынка, при котором определяют движение цены базовых активов во времени в зависимости от экономических, политических, социальных и многих других факторов, которые могут повлиять на спрос и предложение.

Конечно, в основном, фундаментальный анализ используют для долгосрочного (если не считать торговли по экономическим новостям) определения движения цены валютных пар. Для этого анализируют экономическую и политическую обстановку плюс всевозможные факторы, которые могут повлиять на спрос и предложение.

Важно знать то, что фундаментальный анализ бесполезен при краткосрочной торговле (кроме торговли по экономическим новостям), так как фундаментальные показатели, влияющие на экономику страны выходят раз в неделю, квартал или месяц. Поэтому при фундаментальном анализе смотрят на всю картину в целом, на глобальный тренд валютной пары.

При фундаментальном анализе рассматривают следующие основные макроэкономические показатели, влияющие на темпы экономического развития страны:

• валовый внутренний продукт (ВВП);
• показатели объемов промышленного производства;
• индекс промышленных цен;
• торговый и платежный балансы;
• уровень инфляции и инфляционные ожидания;
• уровень процентной ставки;
• уровень безработицы.

Естественно, чем выше данные показатели (кроме уровня безработицы и процентной ставки), тем благотворнее влияет на экономику страны и, соответственно, на валюту этой страны. Но дело в том, что это далеко не полный список макроэкономических показателей, влияющих на национальную валюту. Как правило, подобных показателей могут быть десятки. А кроме того, при фундаментальном анализе также смотрят на сезонные циклы, погоду и государственную политику.

Поэтому фундаментальный анализ и считается сложным, ведь необходимо связать между собой несовместимые показатели, которые могут противоречить друг другу, и определить дальнейшее движение цены. Для этого необходимо понимать все законы финансовых рынков, а также уметь сопоставлять все показатели между собой. Это все – опыт и знания.

Подробным фундаментальным анализом занимаются отдельно взятые специалисты и исследовательские научные центры. Трейдеру же достаточно знать поверхностный фундаментальный анализ.

Для поверхностного фундаментального анализа необходимо понимать, что отдельно взятая валюта будет быстрее расти относительно другой, если у страны первой валюты выше темпы экономического развития и выше процентная ставка Национального банка.

Но есть одно НО – это форсмажоры. Ими могут быть глобальные экономические кризисы и/или природные катаклизмы (землетрясения, наводнения, цунами и пр.).

Рассмотрим пример. За период 2000-2007 гг. в Великобритании процентная ставка Национального банка равна 7,5%, тогда как в Японии – 0,5%.

Соответственно британский фунт GBP растет по отношению к японской йене JPY вплоть до экономического кризиса 2008 года.

Также при фундаментальном анализе не помешает последить за ростом фондовых индексов, которые показывают экономическое состояние крупного бизнеса страны. Фондовые индексы учитывают стоимость акций ведущих компаний страны. Вот основные из них:

• для Великобритании – это FTSE-30 (среднеарифметическое курса акций 30 крупнейших компаний) и FTSE-500;
• для США – Dow-Jones-30, S&P-500, NASDAQ;
• для Японии – Nikkei-225;
• для Германии – DAX-30;
• для Нидерландов – AEX-25;
• для Франции – CAC-40;
• для России – ММВБ, РТС.

В целом, данных факторов вам вполне хватит для проведения поверхностного фундаментального анализа. А если фундаментальный анализ подкреплять техническим анализом, то сможете с большой долей вероятности определить движение цены базового актива и, благодаря этому, получить неплохую прибыль.