Индекс волатильности VIX: информация, расчет и применение

Индекс волатильности VIX может быть применен для того, чтобы согласовать открытие позиции на рынке. Говоря о том, что это «индекс VIX», следует сказать о стратегии, разработанной Ларри Коннорсом. Ее применяют с целью определения момента времени, когда рынок с большой долей вероятности развернется на 180 градусов. Индикатор используется в дополнении с выбранной стратегией.

Что такое индекс волатильности?

Индикатор позволяет определить какими именно будут показатели волатильности в будущем. Он позволяет обеспечить трейдера информацией, про страх и жадность, имеющуюся на рынке. По этой причине также используется термин индекс страха и жадности.

Показатель рано или поздно возвращается к средним значениям. Это говорит о том, что периоды, имеющие высокие показатели, в результате опускаются к среднему значению. В том случае если идет речь, про периоды, имеющие низкие показатели волатильности, то рано или поздно, они поднимаются до средних значений. Большие показатели здесь могут говорить про перепроданность рынка и соответственно, перед трейдером появляется задача искать ситуации, позволяющие сделать длинные позиции. Низкие цифры, как правило, появляются в случае перекупленности. На графике ниже показан пример за двухлетний период.

Рисунок 1. Пример за двухлетний период

На сегодняшний день выделяют минимум десять разных типов разворотов данного показателя. Два из них отображены на графике ниже.

Рисунок 2. Два типа разворотов показателя

Как выполнить расчеты?

Показатель рассчитывается Чикагской торговой опционной биржей (СВОЕ). При помощи этого индекса можно осуществлять спекуляцию. На бирже NYSE предусмотрен определенный фонд, благодаря которому может осуществляться покупка и продажа инструмента.

Если график индекса волатильности показывает значение менее пятнадцати, то это говорит про хорошее настроение, имеющееся на рынке. В данном случае трейдеру нужно быть более осторожным и выполнить поиск имеющихся потрясений, так как вероятность осуществления разворота будет достаточно высокой.

Полностью другая ситуация происходит в том случае, если значение индикатора достигает отметки в 40-50. В данном случае идет речь о том, что присутствует определенная паника. Как следствие, пока все переживают, необходимо искать возможность выйти на рынок. После того, как паника пропадает, значение показателя развернется и начнет уменьшаться. В этот момент нужно осуществлять покупку акций.

Рисунок 3. График благоприятной ситуации, при котором нужно покупать акции

Интересно то, что до мирового экономического кризиса, данная отметка никогда не превышала тридцати пяти пунктов. В ходе кризисной ситуации были дни, когда отметка была восемьдесят и более. После стабилизации ситуации страхи инвесторов стали менее значительными. Такие значения как 40-50 используются аналитиками на сегодняшний день, в случае, когда требуется произвести анализ индекса.

Чтение значения показателей

Изучая онлайн индекс волатильности VIX, нужно понимать, что индикатор отображает степень волнения инвесторов рынка и позволяет увидеть, что именно происходит на СВОЕ. Если вовремя определить наличие первых признаков волнений, то стоит осуществлять покупку акций. В том случае, если индекс будет большим, то с большой долей вероятности он будет указывать на имеющийся страх.

Продавать ценные бумаги можно тогда, когда показатели индекса низкие. Это происходит в тех ситуациях, когда на рынок не обращают внимания. То есть стабильность работы способствует тому, что инвесторы просто бездействуют, наслаждаясь в это время жизнью и соответственно, не предпринимают шагов к изменению портфелей. Если следить за этим параметром, то у трейдера появляется возможность работать против основной массы участников.

Что такое скрытая волатильность?

Данное понятие здесь также применяется. Под скрытой волатильностью понимают ситуацию, когда опционная премия рынка уменьшается. Это способствует тому, что фондовые рынки начинают консолидироваться. Мы же в свою очередь понимаем, что формирование клина может происходить всегда и в момент прорыва (выше или ниже), это может стать резким движением. Определить, насколько долго будет происходить скрытая волатильность достаточно сложно. Нужно понимать, что создание баланса осуществляется за счет предложений и спросов. В большинстве случаев такое событие как катализатор позволяет высвободить силу и заставить одну из сторон «капитулировать».

Данный процесс появляется тогда, когда одновременно происходит сжатие волатильности в ценных бумагах и опционных премиях. Нередки случаи, когда под скрытой волатильностью понимают «жадность» игроков. За ним же идет индекс страха VIX. Термин «скрытой волатильности» можно назвать субъективным, так как его проявления заметны достаточно плохо.

Применение в торговле

Данный инструмент применяется отдельными трейдерами для того, чтобы получить полный анализ поведения участников торгов и определения момента того, когда нужно войти на рынок. Если значение индекса будет равняться 20%, то это говорит о том, что ожидаемое изменение индекса в течение года с большой вероятностью останется таким же. Вероятность здесь составляет 68% и называется уровнем конфиденциальности. Интересно то, что за счет применения этого инструмента можно рассчитать и показатели недельной волатильности.

Рисунок 4. Основные значения индекса волатильности, являющиеся интересными для анализа

Во время применения этого индекса, следует выделить определенные рекомендации:

1. Если показатель является меньшим, чем 15%, то это говорит о том, что участники рынка позитивно оценивают ситуацию, которая на нем происходит. При такой ситуации рекомендуется осуществлять продажу акций, так как оптимизм игроков может говорить о скором развороте рынка.
2. Волатильность формирует значение индекса на уровне 20-30%. Если показатель ниже 20%, то волатильность низкая. При 30% – волатильность высокая.
3. Значение, которое равно 40-50% позволяет определить то, что на рынке имеется паника. Здесь требуется искать все имеющиеся возможности для входа на рынок.

Рисунок 5. График, показывающий наличие паники на рынке

Заключение