Инвестирование в акции компаний из сектора автомобилестроения

Автомобильная отрасль огромна и постоянно находится на виду. Почти каждый из нас знает длинный список автомобильных брендов, и почти каждый имеет собственное мнение о лучших новых автомобилях и грузовиках.

Из-за этого автомобильные акции на протяжении десятилетий привлекают большой интерес инвесторов, и вполне вероятно, что это будет продолжаться. Ниже мы более подробно рассмотрим лучшие акции автопроизводителей, а также лучшие способы инвестирования в них.

Лучшие акции автомобильных компаний на 2021 год

Вот некоторые из самых известных вариантов:

Автомобильная компания	Описание
Ford Motor Company (NYSE:F)	Инвесторы знают этого производителя в качестве долговременного лидера рынка пикапов и коммерческих автомобилей с представительствами по всему миру. В настоящее время Ford инвестирует в электрические и беспилотные транспортные средства, чтобы сохранить это лидерство. Пикапы Ford F-Series (показан на рисунке ниже) являются самыми продаваемыми автомобилями в США и важным источником прибыли компании
Ferrari NV (NYSE:RACE)	Этот небольшой итальянский автопроизводитель известен своими дорогими спортивными автомобилями и многолетними успешными выступлениями в гонках. Сильный бренд Ferrari и длинный список заказов дают компании большую власть над ценами и прибыль премиального уровня
Tesla (NASDAQ:TSLA)	Новатор в сфере производства “премиальных электромобилей” вырос и стал крупнейшей в мире автомобильной компанией по рыночной капитализации, которая может похвастаться сильными продажами в США и растущим международным присутствием. При этом инвесторы явно ожидают новых успехов от генерального директора Илона Маска и его команды
Fiat Chrysler Automobiles (NYSE:FCAU)	Этот автопроизводитель наиболее известен своими брендами внедорожников Jeep и пикапов Ram, а также масл-карами Dodge. Он также владеет брендами Fiat, Alfa Romeo и Maserati, управляя крупными заводами в Европе и Южной Америке, а также в США
Volkswagen (OTC:VWAGY)	Volkswagen – один из самых продаваемых автопроизводителей за пределами США, и в его портфель брендов входит собственно VW, а также люксовые бренды Audi, Porsche и Bentley.

Пикапы Ford F-Series являются самыми продаваемыми автомобилями в США и важным источником прибыли компании. Источник изображения: Ford Motor Company.

Автомобильная индустрия

В группу автомобильной отрасли входят следующие типы акций

• Автопроизводители, которые выпускают легковые, грузовые и внедорожные автомобили, а также электромобили.
• Поставщики автозапчастей, от сидений и свечей зажигания до сложных электронных систем и аккумуляторов для электромобилей.
• Группы автодилеров.

Акции розничных сетей

Ещё один из основных типов потребительских дискреционных акций.

Циклические акции

Как правило, эти акции движутся так же, как и экономика в целом, как в периоды роста, так и в периоды спада.

Акции потребительского дискреционного сектора

Потребительский дискреционный сектор часто является очень цикличным, но он также может быть прибыльным.

Акции металлургических компаний

Автопроизводители сильно связаны с металлургическими компаниями, поэтому стоит обратить внимание на этот сектор.

Как оцениваются автомобильные акции

Акции автопроизводителей попадают в сектор потребительских товаров длительного пользования. К этому сектору относятся компании, производящие продукты, которые рассчитаны на срок более нескольких лет, такие как стиральные машины, мебель, легковые и грузовые автомобили.

Прежде чем инвестировать в автомобильные акции, важно понять, как на автомобильные компании влияют экономические циклы, и что делают эти компании, чтобы максимизировать прибыль и оставаться конкурентоспособными в разных экономических условиях.

Разбираемся что такое цикл продаж автомобилей

Акции автопроизводителей и их поставщиков являются циклическими, то есть, их прибыль растёт и падает вместе с доверием потребителей. Причины понятны: когда предприятия и потребители беспокоятся о состоянии экономики, они откладывают покупку новых автомобилей.

Цикличность продаж автомобилей важна для инвесторов по следующим причинам

• Автопроизводители имеют высокие постоянные издержки, в том числе расходы на обслуживание заводов, оборудование, логистические сети и выплаты зарплаты. Эти счета приходится оплачивать независимо от того, сколько автомобилей было продано.
• Автопроизводителям и поставщикам также приходится тратить много средств на разработку продуктов, чтобы иметь постоянный поток новых конкурентоспособных продуктов.
• Из-за постоянных высоких расходов норма прибыли в автомобильной промышленности, как правило, низкая, даже в хороших экономических условиях.
• Когда продажи падают, как во время кризисов, прибыль автомобильных компаний резко падает, что ставит под угрозу расходы на создание новых продуктов и будущую конкурентоспособность.

Денежные резервы

Большинство автомобильных компаний резко сократило расходы на разработку новых продуктов во время кризиса 2008-2009 годов. Те немногие, кто этого не сделал, включая Ford и Hyundai, в начале восстановления представили свежие продукты и смогли увеличить долю рынка. Кроме них в числе победителей оказались акции китайских автопроизводителей.

Это стало важным уроком для отрасли. Теперь у большинства мировых автопроизводителей есть значительные денежные резервы (примерно по 20 миллиардов долларов), позволяющие поддерживать усилия по созданию будущих продуктов во время следующей рецессии.

Многие автомобильные компании также выплачивают дивиденды своим акционерам. Некоторые автопроизводители планировали использовать денежные резервы, чтобы выплачивать дивиденды в периоды рецессии, но во время пандемии COVID-19 Ford и General Motors приостановили выплаты, чтобы сохранить деньги.

Читайте также Почему одни компании платят дивиденды, а другие нет

Конкуренция

В принципе, автопроизводитель, который предлагает самые новые машины, может устанавливать самые высокие цены и получать больше прибыли. Автопроизводители должны постоянно инвестировать, чтобы обеспечить постоянный приток новых продуктов в свой товарный ассортимент.

В настоящее время практически все автопроизводители и многие поставщики запчастей также вкладывают много денег в будущие технологии, такие как электромобили и системы беспилотного вождения. Большинство экспертов считают, что эти технологии будут необходимы автопроизводителям, которые хотят оставаться конкурентоспособными в скором будущем.

Электромобили

Некоторые из самых интересных возможностей в ближайшие несколько лет будут связаны с производством электромобилей. Сейчас электромобили являются чем-то новым и необычным, и большинство аналитиков ожидают, что со временем они вытеснят автомобили с двигателями внутреннего сгорания.

Компании, производящие электромобили, могут продемонстрировать высокий рост, поэтому они очень привлекательны для инвесторов. Но важно помнить, что процессы, связанные с разработкой и производством электромобилей, не так уж сильно отличаются от тех, что используются производителями обычных автомобилей. То есть, производители электромобилей сталкиваются с высокими издержками, как и традиционные автомобильные компании.

Также важно помнить, что все крупные традиционные автопроизводители разрабатывают собственные электрические модели, и со временем конкуренция в этом сегменте рынка станет более жёсткой.

COVID-19 и автомобильная отрасль

Автомобильные компании сильно пострадали от пандемии коронавируса в первой половине 2020 года. Большинство автозаводов по всему миру были закрыты в течение нескольких недель, и многие дилеры столкнулись с нехваткой популярных моделей. К концу июня 2020 года большинство заводов вновь открылись, приняв новые правила и оборудование для защиты рабочих от вируса, но продажи оставались слабыми по сравнению с 2019 годом у большинства традиционных автопроизводителей.

С другой стороны, многие производители электромобилей во второй половине 2020 года добились значительного роста продаж по сравнению с предыдущим годом, во многом благодаря наращиванию производственных мощностей.

Читайте также Подходящее ли сейчас время для покупки акций на фоне пандемии коронавируса?

Как разобраться в финансовой отчётности автомобильных компаний

Чаще всего расшифровать финансовые отчёты автомобильных компаний не так уж трудно.

Нужно знать о трёх важных показателях

1. Отслеживая долговременные финансовые показатели автомобильной компании, инвесторы, как правило, смотрят на операционный доход или показатель EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), а также на операционную маржу или маржу EBIT (рассчитывается путём деления прибыли на общую выручку). В них включены прямые затраты на производство и доставку транспортных средств, а также расходы на исследования и разработки (которые в автомобильной отрасли могут быть очень высокими), но исключены затраты на выплату процентов и налоги, которые не так сильно связаны с текущей деятельностью компании.
2. Часто автопроизводители предоставляют скорректированные цифры, из которых исключено влияние разовых сборов и прибылей, таких как налоговые списания и непредвиденные денежные поступления – они полезны для оценки основных показателей бизнеса. (Обратите внимание, что разовые сборы и денежные поступления тоже могут иметь важное значение.)
3. Многие автопроизводители имеют дочерние финансовые компании, предоставляющие кредиты и лизинг клиентам и дилерам. Как правило, они довольно прибыльные, но могут усложнить финансовую отчётность автопроизводителя для инвесторов. Поэтому большинство автопроизводителей предоставляет данные о долговой нагрузке и денежных потоках для их основных предприятий, связанных именно с автопроизводством, и эти цифры часто называют “автомобильными” или “промышленными“. Их можно использовать для оценки долговой нагрузки компании и для сравнения её с другими автопроизводителями.

Подходят ли вам акции автомобильных компаний

Если вы хотите купить акции автопроизводителей – биржа предложит вам множество вариантов, которые могут стать важным компонентом вашего инвестиционного портфеля. Поскольку эти акции растут и падают вместе с доверием потребителей, они могут быть полезными индикаторами, показывающими, что ждёт экономику – проблемы или восстановление.