Прогноз акций Gevo: торгуются по справедливой стоимости, но всё равно рискованные

После выдающихся результатов, достигнутых в прошлом году на фоне возросшего интереса к возобновляемым источникам энергии, акции Gevo продолжают удерживать прирост, который они получили в первые пару месяцев 2021 года. Однако последние паттерны цены показывают признаки потенциального разворота.

В начале года во время закрытого размещения для институционального инвестора цена акций составляла 8$, после чего начался мощный подъём, в результате которого в начале февраля 2021 года цена поднялась до исторического максимума в 15,57$ – почти вдвое выше оценки Gevo при размещении акций.

Сейчас, когда акции торгуются примерно в три раза ниже своего февральского пика, инвесторы могут задуматься, не настал ли подходящий момент, чтобы купить их. В конце концов, Gevo – перспективная компания, которая планирует совершить революцию на рынке горючих материалов с помощью возобновляемых видов топлива.

Далее мы подробно разберём прогнозы по акции Gevo, а также фундаментальные показатели компании и текущую техническую ситуацию на графике.

Новости об акции Gevo

Gevo должна отчитаться о доходах за первый квартал 2021 года 13 мая, и аналитики ожидают, что выручка будет на уровне 320 000$ – намного ниже, чем 3,825 млн долларов, о которых компания отчиталась год назад.

Причина, по которой ожидается такое снижение продаж, связана с тем, что с марта 2020 года одно из основных производственных предприятий компании в Люверне, штат Миннесота, закрылось из-за кризиса, вызванного пандемией COVID, и будет простаивать как минимум до второй половины 2021 года.

Между тем, в марте 2021 года компания объявила, что планирует перейти на новый метод производства, который она называет Net-Zero Projects. Первое из этих предприятий предполагается построить в Лейк-Престоне, штат Южная Дакота, а капитальные затраты на проект составят около 650 млн долларов.

С момента объявления цена упала на 33% с 8,5$ за акцию до 5,84$ в прошлую пятницу. Очевидно, что участники рынка скептически оценивают способность компании справиться с поставленной задачей, при этом изменение метода производства будет иметь драматические краткосрочные последствия для общей выручки бизнеса в обозримом будущем.

Между тем, компания провела серию размещений акций на рынке, которые постоянно размывали долю акционеров в течение как минимум последних пяти месяцев. По состоянию на январь этого года в результате прямых продаж акций было привлечено в общей сложности 465,9 млн долларов.

В результате за один год количество обыкновенных акций в обращении подскочило с 12,2 млн в 2019 году до 56,88 млн к декабрю 2020 года.

Особое беспокойство вызывает скорость, с которой разводнялась доля акционеров в течение прошлого года, а также неопределённость, связанная с планами фирмы изменить свой метод производства.

Инвесторам стоит следить за комментариями руководства относительно будущего компании во время предстоящего отчёта о доходах, поскольку они могут дать представление о том, чего акционеры должны ожидать в ближайшие месяцы.

Акции Gevo – прогноз на 2021, 2025, 2030 годы

На прошлой неделе цена акций Gevo подошла к важной области поддержки на уровне 5,5$, как показано на графике выше.

Это уже третий раз за два месяца, когда Gevo доходит до конкретно этого порога, и чем чаще она его касается, тем больше вероятность пробоя вниз. Между тем, индикаторы моментума, такие как индекс относительной силы (RSI) и дивергенция скользящих средних (MACD), подают предупреждающие сигналы, поскольку акции уже довольно долго находятся вблизи уровней перепроданности.

Это может привести к краткосрочному техническому отскоку, но стабильно низкие показатели моментума часто указывают на разворот тренда, и чем дольше они сохраняются, тем глубже может пойти нисходящий тренд.

На данный момент важнейшим уровнем для Gevo является 5,5$. Если цена совершит пробой ниже этого уровня, есть вероятность, что в следующий раз акции могут остановиться в районе 4$, и если тенденция к снижению продолжится, это может стать очень плохой новостью.

На наш взгляд, отчёт о прибыли может либо ускорить текущий нисходящий тренд, либо привести к развороту, если руководство вселит оптимизм в акционеров. Но если руководство не сможет этого сделать, прорыв ниже 5,5$ кажется неминуемым.

Между тем, согласно презентации для инвесторов Gevo, опубликованной в феврале, компания располагает денежными средствами на сумму 530,6 млн долларов – примерно 70% от того, что ей необходимо для завершения проекта Net-Zero 1.

Кроме того, согласно этой презентации, интеллектуальная собственность компании, состоящая из 595 патентов, была оценена фирмой Peak Value IP примерно в 412 млн долларов.

Объединив эти две цифры, мы получим общую материальную стоимость Gevo в размере 942,6 млн долл. Между тем, рыночная капитализация компании на данный момент составляет 1,16 млрд долларов.

Исходя из этой оценки, можно утверждать, что Gevo в настоящее время торгуется вблизи своей справедливой стоимости, несмотря на то, что компания практически не получает дохода и теряет деньги каждый квартал.

Если это так, и рынок тоже в это верит, акции могут достичь тройного дна на уровне 5,5$, а затем отскочить в область 7,5$, если перспективы компании достаточно хорошие, чтобы оправдать оценку выше её материальной стоимости.

CFD на основе Gevo, Inc – GEVO

Прогноз акций Gevo: противоречивые мнения

Аналитики имеют разные взгляды на прогноз акций Gevo на 2021-2022 годы. Согласно последнему прогнозу TipRanks, основанному на данных от двух аналитиков, предлагающих ориентиры для цены на ближайший год, акции Gevo через 12 месяцев будут стоить 17,00$, что на 203,03% выше нынешней цены в 5,61$.

Самый высокий целевой уровень цены от аналитиков на следующие 12 месяцев составляет 18,00$, а самый низкий – 16,00$. При этом аналитики дают акции оценку “Buy“.

Другой аналитический источник, WalletInvestor, явно сомневается в том, что Gevo обладает хорошим инвестиционным потенциалом. Он устанавливает медианный ориентир по цене на следующие 12 месяцев на уровне 0,119$, считая GEVO “плохой” долгосрочной инвестицией. Согласно прогнозу Gevo на 2026 год, через пять лет она будет торговаться на уровне 1,865$.

Читайте также 7 акций энергетического сектора, которые сейчас стоят слишком дёшево, чтобы их игнорировать

Вопросы и ответы

Можно ли считать Gevo хорошей инвестицией

Способность компании Gevo генерировать прибыль сократилась в результате закрытия одного из её важнейших производственных объектов. В результате может получиться так, что фирма продолжит терять деньги в течение длительного периода, и пока неясно, сумеет ли она успешно завершить проект Net-Zero, чтобы обновить свои производственные возможности.

В этом отношении Gevo является высокорискованной инвестицией, и если руководство потратит деньги на непроизводительные активы, то материальная стоимость может значительно ухудшиться, несмотря на то, что акции компании торгуются вблизи её реальной стоимости.

При таком контексте данные акции нельзя считать хорошим вариантом для инвестиций, поскольку будущее бизнеса остаётся крайне неопределённым.

Акции Gevo: покупать, продавать или держать

Два аналитика, которые в настоящее время занимаются освещением Gevo, имеют “бычий” настрой, а консенсусный прогноз по акциям Gevo на 12 месяцев в настоящее время составляет 17$ за акцию. Таким образом, если цель будет достигнута, потенциал роста составит 191%.

Этими двумя аналитиками являются Амит Даял из HC Wainwright & Co и По Фратт из Noble Capital Markets. Важно отметить, что компания Noble получила от Gevo заказ на освещение акций, что подразумевает наличие конфликта интересов в данной оценке.

Будет ли расти цена акций Gevo

Судя по техническому анализу, если цена отскочит от уровня, 5 в ближайшие дни, есть вероятность, что текущий нисходящий тренд Gevo может развернуться на фоне формирования паттерна “тройного дна“. Если это произойдёт, первая цель для акций может быть установлена на уровне 7,5$.