Торгуйте уверенно с бесплатными сигналами Зарегистрироваться
image
Трейдинг портал » Бинарные опционы » Что такое Securities and Exchange Commission (SEC) и Options Clearing Corporation (OCC)
SEC и OCC

Что такое Securities and Exchange Commission (SEC) и Options Clearing Corporation (OCC)

OCC и SEC – крупнейшие финансовые институты США. Первый отвечает за выпуск опционов и выполняет контроль за соблюдением сторонами взятых на себя обязательств. Второй выступает в роли регулятора, модерирующего американский рынок ценных бумаг. В обзоре предлагаем подробнее ознакомиться с этими организациями и разобраться с тем, для чего они вообще нужны.

Options Clearing Corporation – история и миссия организации

Основана организация в 1973 году и является крупнейшей в мире компанией, занимающейся клирингом на рынке опционов акций/индексов. Options Clearing Corporation выступает в роли гаранта, обеспечивая выполнение обязательств обеими сторонами. То есть покупатель и продавец заключают сделку купли/продажи не взаимодействуя друг с другом.

Членами ОСС являются свыше 100 брокеров-дилеров по ценным бумагам, что и позволяет отнести корпорацию к крупнейшим в своей области. Помимо опционов в ведении ОСС находятся и другие типы биржевых контрактов, такие как фьючерсы, индексы, иностранную валюту. Полный список участников доступен на сайте ОСС.Options Clearing Corporation

До создания ОСС единого клирингового центра не существовало. Например, у Чикагской биржи опционов была своя клиринговая организация СВОЕ. Работает ОСС под началом Securities and Exchange Commission, а также CFTC.

Объемы контрактов постоянно растут, уже по состоянию на июнь 2011 года был зафиксирован исторический максимум в размере 550 млн. контрактов в месяц. основной доход корпорация получает в виде комиссии за клиринг со своих членов. Часть комиссионных может возвращаться членам организации.

На что обратить внимание

На сайте ОСС есть полезная информация и для обычного инвестора. Например:Options Clearing Corporation

  • масса статистики по опционам и фьючерсам. Ее можно загрузить в формате HTML или CSV;Options Clearing Corporation
  • данные по открытому интересу, информация хранится за последние 2 года. Ее можно загрузить в виде таблицы (расширение csv);
  • есть большой раздел с обучающими материалами по опционам и фьючерсам.Options Clearing Corporation

Неудобным для некоторых может стать то, что все материалы даются на английском языке. Учитывая обилие терминологии могут быть сложности с его пониманием.

Securities and Exchange Commission

Главный регулятор финансовых рынков США, основная цель – защита инвесторов и формирование такого класса как «грамотный инвестор». С этой целью одним из требований Securities and Exchange Commission является раскрытие все информации об инвестиционных продуктах со стороны компаний/брокеров.

В область интересов SEC попадают инвестиционные консультанты, инвестиционные фонды, частные лица, действующие на рынке ценных бумаг, брокеры, биржи ЦБ. Обмен информацией, доступ к финансовым отчетам обеспечивает снижает вероятность мошенничества.

История возникновения

На момент создания основная миссия SEC заключалась в том, чтобы возродить доверие к ценным бумагам США. После краха 1929 года доверие к рынку ЦБ упало практически до нуля, тогда то и был подписан закон о ценных бумагах и о биржах ценных бумаг (1933 и 1934 год соответственно). В период 20-х годов прошлого века проявилась проблема недостаточной информированности инвесторов о ценных бумагах.Securities and Exchange Commission

После первой мировой войны порядка 20 млн. инвесторов-новичков решили вложить свои сбережения (иногда практически все деньги) в ценные бумаги. В результате краха 1929 года из 50 млрд выпущенных к тому времени ЦБ полностью обесценилось примерно 50%.

На тот момент главное требование заключалось в том, чтобы все участники рынка ценных бумаг предоставляли детальную правдивую информацию. Требования со стороны Securities and Exchange Commission к участникам рынка ЦБ можно сформулировать так:

  • компании, занимающиеся продажей ЦБ обязаны сообщать инвесторам не только всю информацию о бумагах, но и доводить до сведения все риски, связанные с инвестированием;
  • частные лица, занимающиеся торговлей (сюда входят и управляющие счетами, финансовые консультанты) всегда должны быть на стороне инвестора.

Помимо контроля за предоставлением информации, SEC занимается также исками от пострадавших, взысканием штрафов и т. д.

Структура и функции SEC

SEC управляется пятью утверждаемыми главой государства комиссарами, один из них возглавляет Securities and Exchange Commission. При выборе кандидатов учитывается их партийная принадлежность, не более 3 комиссаров могут принадлежать к одной и той же партии. Хотя официально срок полномочий ограничен 5 годами, но еще 1,5 года они могут исполнять свои обязанности пока не будут назначены новые комиссары.

Структура SEC включает в себя:

  • 5 отделов;
  • 23 офиса, штаб-квартира каждого из них находится в Вашингтоне;
  • 11 региональных отделений по всей стране. Персонал регулятора насчитывает 4600 сотрудников.

Коротко опишем только функции отделов:

  • финотдел – предоставляет информацию инвесторам. Рассматриваются документы, поданные госкомпаниями в SEC;
  • отдел обеспечения правил и требования SEC – своего рода «силовое» ведомство. Занимается вопросами соблюдения требований регулятора, рассматриваются иски со стороны пострадавших, контролируется выполнение принятых решений;
  • отдел, занимающийся вопросами торговли и рынками. Занимается разработкой, поддержкой стандартов. Сотрудники отдела ежедневно ведут наблюдение за основными участниками торгов;
  • отдел управления инвестициями – регулирует работу инвесткомпаний, зарегистрированных инвестиционных консультантов;
  • отдел экономического анализа и оценки рынков – интегрирует результаты анализы финансовых рынков в деятельность SEC. Проявляется это в том числе и в разработке нормативной документации.

Объем работы выполняется громадный, в теории все нацелено на защиту инвесторов и максимальную прозрачность в отношениях между участниками финансовых рынков.

Полномочия SEC

Полномочия Securities and Exchange Commission достаточно широки. Регулятор по гражданским искам может самостоятельно отстаивать правоту пострадавшей стороны в федеральных судах и в судах других инстанций. По уголовным делам SEC часто сотрудничает с правоохранителями. Поощряется содействие с людьми, вовлеченными в коррупционные схемы, заключается сделка, в рамках которой информатор может получить компенсацию 10-30% от суммы иска (для дел с компенсацией от $1 млн).

По гражданским искам требования регулятора сводятся к следующему:

  • предписание, указывающее на запрет определенных действий в будущем. Повторное нарушение влечет за собой штраф или даже тюремное заключение;
  • штрафы.

Только после 2008 года за счет штрафов SEC удалось взыскать свыше $4 млрд. В эту сумму выходят рекордные $750 млн от WorldCom и $550 млн от Goldman Sachs. Но критика в отношении SEC встречается часто несмотря на эти суммы. Основная претензия – дело ограничивается только штрафами, а вот вовлеченные менеджеры высшего звена остаются на свободе.

Заключение

Краткий обзор Securities and Exchange Commission и Options Clearing Corporation не поможет вам в ежедневной торговле, но даст хотя бы приблизительное понимание того, как регулируются рынки в США. Учитывая то, что в РФ очень медленно, но этот процесс также идет, можно рассчитывать, что когда-нибудь нечто подобное появится и в России, и в других странах СНГ.

Поделиться с друзьями:

Читайте также:

17 лучших цитат о трейдинге всех времён и народов

Цитаты о трейдинге и успехе (и вдохновляющие цитаты в целом) – это забавная штука… В ...

Вызывает ли торговля на рынке Форекс зависимость?

Трейдинг отличается от азартных игр, поскольку он не зависит от удачи, однако человек может стать ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *