Четыре шага к созданию прибыльного портфеля

Четыре шага к созданию прибыльного портфеля

На современном финансовом рынке для успеха любого инвестора жизненно важен правильно собранный и поддерживаемый портфель.

Как индивидуальный инвестор, вы должны уметь находить варианты распределения активов, которые наилучшим образом соответствуют вашим личным инвестиционным целям и устойчивости к рискам.

Другими словами, ваш портфель должен соответствовать вашим будущим требованиям к капиталу и при этом обеспечивать вам спокойствие.

Для того, чтобы создавать портфели, которые согласуются с инвестиционными стратегиями, следует использовать системный подход. Перечислим некоторые важные шаги, необходимые для такого подхода.

Основные выводы

• Хорошо диверсифицированный портфель является лучшим выбором для стабильного долгосрочного роста ваших инвестиций.
• Диверсификация защищает ваши активы от рисков значительного падения и структурных изменений в экономике с течением времени.
• Следите за распределением активов в вашем портфеле, внося коррективы при необходимости, и вы значительно увеличите свои шансы на долгосрочный финансовый успех.

Читайте также Что такое дивидендные акции?

Шаг 1. Определение подходящего для вас распределения активов

Первой задачей при построении портфеля является определение вашего финансового положения и целей.

Важными элементами, которые следует учитывать, являются ваш возраст и количество времени, нужное для роста ваших инвестиций, а также объём капитала для инвестирования и объём будущих потребностей.

Для не состоящего в браке выпускника колледжа, только начинающего свою карьеру, нужна не такая инвестиционная стратегия, как для 55-летнего семейного человека, который хочет помочь оплатить обучение ребенка в колледже и выйти на пенсию через 10 лет.

Ещё двумя факторами, которые следует учитывать, являются особенности вашего характера и устойчивость к риску.

Готовы ли вы рискнуть некоторой суммой денег ради возможности получения большей прибыли?

Каждому хотелось бы получать высокую прибыль каждый год, но если вы не можете спать по ночам, когда у ваших инвестиций начинается краткосрочное падение, скорее всего, потенциально высокая доходность таких активов не оправдывает уровень стресса.

Уточнение текущей ситуации, будущих потребностей в капитале и устойчивости к риску позволяет определить, каким образом нужно распределить инвестиции по различным классам активов.

Возможность получения большей прибыли достигается за счёт повышенного риска потерь (этот принцип называется компромиссом между риском и доходностью).

Вам не нужно полностью устранять риск, вам надо просто оптимизировать его для вашего финансового положения и стиля.

Например, молодой человек, который не зависит от дохода, получаемого от инвестиций, может позволить себе пойти на больший риск в поисках более высокой прибыли.

С другой стороны, человек, которому скоро выходить на пенсию, должен сосредоточиться на защите своих активов и получении доходов от этих активов, а также позаботиться об эффективности с точки зрения налогообложения.

Читайте также Три “чёрных лебедя”, которые могут вызвать следующий крах фондового рынка

Консервативные и агрессивные инвесторы

Как правило, чем больший риск вы можете принять, тем более агрессивным может быть ваш портфель, и тем больше в нём может быть высокодоходных акций и меньше облигаций или других ценных бумаг с фиксированным доходом.

И наоборот, чем меньше риска вы можете взять на себя, тем более консервативным будет ваш портфель.

Вот два примера: один для консервативного инвестора, а второй для умеренно агрессивного инвестора.

Основной целью консервативного портфеля является защита стоимости.

Показанное выше распределение позволит получать постоянный доход от облигаций, а также обеспечит определённый потенциал долгосрочного роста капитала за счёт инвестиций в высококачественные акции.

Умеренно агрессивный портфель соответствует средней устойчивости к риску и предназначен для тех, кто готов принять больший риск для достижения баланса роста капитала и доходов в своём портфеле.

Читайте также Будет ли Tesla поглощена компаниями Ford, Apple или Toyota?

Шаг 2. Составление портфеля

После того, как вы найдёте правильный вариант распределения активов, вам необходимо разделить капитал между соответствующими категориями.

На базовом уровне это не сложно: акции – это акции, а облигации – это облигации.

Но вы можете дополнительно разбить различные классы активов на подклассы, которые также будут иметь разные риски и потенциальную прибыль.

Например, инвестор может разделить акции по различным секторам и по размеру рыночной капитализации, а также на отечественные и иностранные акции.

Облигации можно разделить на краткосрочные и долгосрочные, государственные и корпоративные и т.д.

Есть несколько способов выбора ценных бумаг для реализации стратегии распределения активов (но не забудьте проанализировать качество и потенциал каждой ценной бумаги, которую вы покупаете – не все облигации и акции одинаковы).

А именно

• Подбор акций. Вы ищете акции, соответствующие уровню риска, который вам нужен для вашего портфеля; сектор, при этом также учитываются такие факторы, как рыночная капитализация и тип акций. Проанализируйте компании с помощью скринера, чтобы получить короткий список потенциальных вариантов, после чего проведите более углубленный анализ каждой потенциальной покупки, чтобы определить её будущие возможности и риски. Это самый трудоёмкий способ добавления ценных бумаг в ваш портфель. Он требует от инвестора регулярно отслеживать изменения цен на активы, а также постоянно оставаться в курсе новостей компании и отрасли.
• Подбор облигаций. При выборе облигаций необходимо учитывать несколько факторов, включая размер купона, срок погашения, тип облигаций и рейтинг, а также общую ситуацию в отношении процентных ставок.
• Паевые фонды. Такие фонды доступны по широкому спектру классов активов и позволяют вкладывать деньги в акции и облигации, которые исследованы и отобраны профессиональными управляющими фондами. Естественно, управляющие взимают плату за свои услуги, которая вычитается из ваших доходов. Ещё одним вариантом являются индексные фонды. Они, как правило, имеют более низкие сборы, поскольку они отражают определённый индекс, то есть, управляются пассивно.
• Торгуемые на бирже фонды (ETF). Если вы не хотите инвестировать в паевые фонды, жизнеспособной альтернативой могут быть ETF. По своей сути ETF являются паевыми фондами, которые торгуются как акции. Они похожи на паевые фонды и обычно инвестируют деньги клиентов в большую корзину акций, сгруппированных по секторам, капитализации, странам и так далее. Но они отличаются тем, что не управляются по активному типу, а отслеживают выбранный индекс или другую корзину акций. За счёт пассивного управления ETF предлагают экономию средств по сравнению с взаимными фондами, при этом обеспечивая хорошую диверсификацию. ETF также охватывают широкий ассортимент классов активов и могут быть полезны для оптимизации вашего портфеля.

Читайте также Топ 4 дешевых акций технологического сектора для рассмотрения

Шаг 3. Переоценка активов портфеля

После того, как у вас появится сформированный портфель, вам необходимо периодически анализировать и перебалансировать его, поскольку движение рынка может привести к изменению цены ваших первоначальных инвестиций.

Чтобы оценить фактическое распределение активов вашего портфеля, проведите количественную классификацию инвестиций и определите пропорции их стоимости к портфелю в целом.

Другими факторами, которые со временем могут меняться, являются ваше текущее финансовое положение, будущие потребности и устойчивость к риску.

Если эти параметры изменятся, вам нужно соответствующим образом скорректировать свой портфель. Если ваша устойчивость к риску снизилась, возможно, следует уменьшить количество акций.

Или, возможно, со временем вы оказались готовы взять на себя больший риск и хотите распределить активы так, чтобы средства хранилась в более рискованных акциях с малой капитализацией.

Для перебалансировки определите, какие из ваших позиций имеют слишком большой и слишком малый вес.

Например, вы держите 30% своих текущих активов в акциях с малой капитализацией, хотя ваша стратегия распределения активов предполагает, что в этом классе у вас должно быть только 15% активов.

Перебалансировка подразумевает уменьшение пропорций по конкретным позициям и распределение освобождённых средств по другим классам.

Читайте также Топ 3 растущих акций в 2019 году

Шаг 4. Проводите перебалансировку стратегически

Определив, какие ценные бумаги вам нужно сократить и насколько, вам нужно решить, какие недостающие ценные бумаги вы купите  на выручку от продажи ценных бумаг со слишком большим весом.

Для выбора ценных бумаг используйте методики, приведённые в описании шага 2.

При продаже активов для перебалансировки вашего портфеля найдите время, чтобы изучить налоговые последствия такой корректировки.

Возможно, за последний год значительно выросли ваши вложения в акции роста, но если вы продадите все свои позиции в этих акциях, чтобы сбалансировать свой портфель, вам придётся  заплатить довольно значительные налоги на прирост капитала.

В этом случае более целесообразно просто не вносить никаких новых средств в этот класс активов, продолжая наращивать другие классы активов.

С течением времени это позволит снизить вес доли акций роста в вашем портфеле без уплаты налогов на прирост капитала.

В то же время, всегда учитывайте перспективы ваших ценных бумаг. Если вы подозреваете, что те же самые акции роста могут сильно упасть, можете продать их, несмотря на налоговые последствия.

Полезными инструментами для оценки перспектив ваших активов могут быть мнения аналитиков и исследовательские отчёты.

И продажа с убытком является стратегией, которую вы можете применить, чтобы уменьшить налоговые последствия.

Читайте также Пять лучших акций пивных компаний на 2019 год

Помните о важности диверсификации

На протяжении всего процесса создания портфеля крайне важно не забывать о необходимости поддерживать диверсификацию.

Недостаточно просто владеть ценными бумагами из разных классов активов; нужна также диверсификация внутри каждого класса.

Акции в рамках каждого класса активов обязательно должны быть распределены по массивам подклассов и отраслевых секторов.

Как мы уже упоминали, инвесторы могут добиться отличной диверсификации, используя паевые фонды и ETF.

Эти инвестиционные инструменты позволяют индивидуальным инвесторам добиться эффекта масштаба, которым пользуются управляющие крупными фондами и который недоступен среднему человеку с небольшой суммой денег.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Основы бюджетного планирования

Инвестирование, курс 101. Руководство для начинающих инвесторов

Почему торговая война США и Китая не обрушит американскую корпоративную прибыль