Что такое валютная интервенция на Форекс?

Валютная интервенция на Форекс обусловлена проведением финансовых операций государственным центральным банком в отношении национальной валюты. Они реализуются на валютном рынке с целью оказания влияние на цену котировок торгуемого актива. Процедура является элементом денежно-кредитной политики, применяемым многими странами для стоимостной стабилизации денежной единицы. В чем особенности валютной интервенции, каковы ее виды и как можно использовать это явление в торговле?

Что такое валютная интервенция

Валютная интервенция – это простыми словами выполнение Центральным банком определенных действий, последствиями которых является корректировка стоимости валютного актива. Ослабление или поддержание денежной единицы происходит в результате проведения торговой операции на валютном рынке, направленной на совершение покупки или продажи актива в большом объеме. Ее целью является корректировка курсового параметра в интересах экономики страны. При наличии определенной договоренности мероприятие может быть поведено одновременно несколькими банковскими структурами, принадлежащими разным государствам.

Рисунок 1. Диаграмма проведения валютной интервенции

Для наглядной демонстрации такой операции можно привести пример, ставший причиной понижения стоимости японской йены за несколько минут на два процента. Это было следствием договоренностей нескольких банков Европы, Японии и США о проведение соответствующей операции на рынке форекс с целью снижения стоимости японской валюты по отношению к американской.

Стоит отметить, что высокая стоимость государственной денежной единицы становится причиной снижения экспортной конкурентоспособности, что обусловлено дороговизной продукции в других странах, цена на которую определяется по валютному курсу обмена. Валютная интервенция способствует снижению стоимости валюты, что способствует улучшению экономических показателей за счет налаживания экспортных связей.

Типы и особенности валютной интервенции

Валютная интервенция Форекс классифицируется по трем схемам. Они определяется по цели проведения процедуры, по способам их реализации и по полученным результатам. В зависимости от сферы и способа влияния на рыночное настроение, различают виды валютной интервенции:

• открытая;
• вербальная;
• косвенная.

Открытая интервенция обусловлена резкими ценовыми скачками курса валюты после информирования рыночных участников о времени проведения сделки и об ее объемах. Процедура может быть реализована на ставках бинарных опционов с фиксацией на Чикагской товарной бирже параметров операции. Вся информация находится в открытом доступе, поэтому биржевые игроки могут заранее спрогнозировать рыночное поведение и способствуют его заранее запрограммированному крупными игроками настроению.

Рисунок 2. Ценовой коридор, в пределах которого ЦБ не проводит валютную интервенцию

Вербальная интервенция ориентирована на дезинформировании рыночных игроков руководством банковского учреждения о своих намерениях проведения мероприятия, ориентированных на курсовую корректировку. После такого заявления увеличивается рыночная волатильность, однако если банк не реализует обещанную процедуру, стоимость котировок актива быстро возвращается к исходному значению.

Рисунок 3. Реакция рынка на проведенную интервенцию японским ЦБ

Косвенно проведенное мероприятие проводится коммерческими банковскими учреждениями по распоряжению центрального банка. Последствия такой процедуры могут быть непредсказуемые, поскольку они всегда связаны со стремительными стоимостными изменениями в параметрах актива. Рынок при этом пренебрегает ранее сформированными фундаментальными факторами и комбинациями технического анализа. В такие период трейдеры не могут прогнозировать дальнейшее рыночное движение

По количеству участников интервенция подразделяется на:

• односторонние;
• совместные;
• многосторонние.

Односторонние операции инициируется одним банковским учреждением. Они часто неэффективны, поскольку желания одного государства недостаточно для стабилизации свей валюты. Лучший результат можно получить при одновременном проведении процедуры двумя финансовыми учреждениями. Если нужно внести серьезный вклад в корректировку курсового параметра, то лучше применить многостороннюю интервенцию по договоренности между руководством заинтересованного государства и стран, экономика которых имеет определенное влияние на поддерживаемую национальную валюту.

Интервенция может быть проведена по тренду или против него. Трендовая операция ориентирована на провоцирование волатильности рынка резким односторонним движением и возврата его котировок к прежней стоимости. Целью контртрендовой операции является изменение курсового параметра актива. Она способствует быстрому выходу рынка из флетового состояния, а также обеспечивает ускорение только что наметившегося тренда.

Как использовать валютную интервенцию в торговле

Рыночным игрокам, вне зависимости, планируют они заработать на движении, спровоцированном интервенцией или нет, необходимо владеть информацией о времени проведении таких мероприятий, чтобы во время них занять выгодную позицию или находиться вне рынка с целью сохранения депозита. Это обусловлено резкими изменения котировках актива, которые могут стать причиной получения прибыли или потерь.

С целью минимизации рисков, трейдер должен уметь прогнозировать изменения стоимости актива под влиянием применяемой политики Центрального Банка. Для этого необходимо владеть теоретическими знаниями и практическими навыками основ технического анализа, а также ориентироваться в фундаментальных факторах, некоторые элементы которых можно почерпнуть их экономического календаря.

ЦБ всегда вмешивается в денежную политику государства при фиксации таких негативных факторов:

• увеличение размера государственного долга;
• трагедии национального уровня;
• экономические показатели, свидетельствующие о намечающемся кризисе в государстве.

Все эти факторы способствуют уменьшению стоимости актива, поэтому государство будет предпринимать все меры для укрепления его стоимости. Следствием таких мероприятий могут стать резкие скачки ценовых котировок, имеющие краткосрочный характер. Чтобы заработать на таких движениях, необходимо активировать ордер до начала проведения мероприятия или после официального уведомления о нем. В данной ситуации рыночное движение всегда ориентировано в направлении исходной стоимости актива, зафиксированной перед его ослаблением. Сделку стоит закрыть сразу же после краткосрочного движения, поскольку впоследствии оно может быть направлено в направлении исходной котировки, что сведет к минимуму старания трейдеров.

Рисунок 4. Реакция рынка на высупления Драги о планируемых действиях

Для некоторых национальных валют, к примеру, таких, как японская йена, установлены граничные отметки, при достижении которых на государственном уровне инициируется интервенция ЦБ на валютном рынке. Однако, если уполномоченные к распоряжению на такие операции лица, посчитают процедуру дорогостоящей или неактуальной, то она может быть прекращена. Поэтому, работая с такими активами, трейдеру следует ловить первое импульсное движение и фиксировать по нему прибыль. Не стоит ожидать его продолжения, поскольку оно может отсутствовать. Участник рынка в такой ситуации может не только упустить прибыль, но им потерпеть убытки.

Рисунок 5. Валютные интервенции, проведенные ЦБ, оказывающие влияние на другие денежные единицы других государств

Для изменения курсовых значений активов часто достаточно официального заявления политиков. Сильные движения можно ожидать в случае, если ранее сделанные им информирования были подкреплено реальными действиями и фактами. Если после слова государственных руководителей ничем не подтверждаются, а после них ничего не происходит, то в будущем периоде не стоит ожидать реакции на уведомления от таких политиков.

Для успешной торговли с применением интервенции, следует придерживаться правил:

• на графике котировок актива заранее отмечать уровни, у которых ЦБ может вмешаться для урегулирования курса;
• не торговать по такой стратегии с применением большого кредитного плеча, что поможет избежать стоп-аута или маржин-колл;
• при оформлении ордеров выставлять тейк-профит и стоп-лосс, которые помогут оперативно зафиксировать прибыль или ограничить убытки в ситуациях резких ценовых скачков, когда вручную не получится быстро закрыть ордер;
• тейк-профит устанавливается у уровня, которого актив достиг в процессе проведения предыдущей операции, стоп-лосс – за пределами противоположного направлению входа уровня.

Итоги