Ванильные опционы: что это, их отличие от бинарных

Спекулятивные инвесторы, взращённые на онлайн трейдинге, не знают, что такое ванильные опционы, которые доступны только для крупных участников рынка, использующих их с целью диверсификации рисков. Предполагается совершение покупки рыночного актива по текущей цене на определённый срок. Прибыль инвестора определяется тем, насколько изменилась стоимость актива в пунктах на момент продажи опциона.

Рисунок 1. Что такое опционы

Что такое ванильные опционы

Трейдеры приобретают контракты, дающие право продавать, покупать базовые активы по той стоимости, которая будет установлена в момент истечения сделки. Опционы покупают на ценные бумаги, торгующиеся на международных финансовых рынках. Покупка одного ванильного контракта подразумевает приобретение не менее 100 акций, поэтому такие сделки доступны только крупным участникам рынка. Когда заключается соглашение, в рамках его подписания оговаривают, сколько ценных бумаг будет куплено по фиксируемой рыночной цене. Отмечают, должна цена расти или падать, а также устанавливают время действия контракта.

Отвечая на вопрос: ванильные опционы, что это за финансовый инструмент, надо изучить, руководствуясь информацией предоставляемой брокерами. Приобретая контракт, трейдер обязательно выплачивает конторе комиссию, при этом размер прибыли заранее не известен. Когда наступает время экспирации, спекулятивный инвестор может воспользоваться правом, полученным по контракту, исполнить ванильный опцион. Однако данным правом трейдер может не пользоваться, если на текущий момент ему это не принесёт выгоды. Когда прогноз оправдывается, инвестор реализует своё право и получает разницу между текущей стоимостью акции и ценой, которая была зафиксирована на момент заключения соглашения. Деньги выплачивает держатель ценных бумаг.

Ванильные и бинарные опционы: разница

Выбирая финансовые инструменты для спекулятивной торговли, надо понимать, что существуют ванильные и бинарные опционы, разница между которыми очень большая. Заключается она в отсутствии необходимости при онлайн трейдинге приобретать актив, в отношении которого заключается сделка. Бинарные опционы имеют следующие отличия от классических сделок:

• прибыль известна заранее, так как брокер информирует о текущем проценте доходности до момента открытия позиции;
• трейдер покупает опцион, а не заключает контракт на право, его исполнения по истечении времени экспирации, то есть сделка уже совершена;
• позиция будет закрыта автоматически по истечении экспирации с прибылью или убытком для трейдера;
• если прогноз оправдался, то прибыль выплачивает не фактический держатель актива, а брокер из средств, полученных в результате неудачной торговли другими трейдерами или собственных денег;
• брокер получает доход не в виде комиссий за проведение сделок, а при неудачном прогнозе трейдера, забирая себе всю сумму инвестиций.

Насколько произошло изменение цены в момент истечения экспирации, не имеет значения. Независимо от этого одна из сторон получает прибыль или убытокю Исключение составляют ситуации, когда в момент закрытия позиции текущая цена не отличается от стоимости актива в момент открытия сделки. Если наступает такой исход, то трейдер получает назад деньги, внесённые в процессе торговли (действует не у всех брокеров).

Покупая ванильные опционы, трейдер платит столько денег, сколько фактически стоит количество акций, предусмотренных заключаемым контрактом. Размер инвестиций определяют участники сделки по взаимной договорённости, и сумма напрямую зависит от текущей рыночной стоимости ценных бумаг на бирже. Торгуя бинарными опционами, инвестор определяет сумму сделки, руководствуясь торговыми условиями брокерами, а именно минимальным и максимальным размером сделки. Преимущественно, брокеры разрешают открывать позиции на сумму от $1, а максимальный предел варьируется в рамках $2000 – $10000.

Рисунок 2. Торговля бинарными опционами

Видим на рисунке характерные особенности бинарного опциона:

• заранее определённый размер прибыли: 79%;
• произвольно определяемая сумма инвестиций: $100$;
• автоматическое закрытие сделки по истечении срока экспирации с начислением прибыли на счёт трейдера.

Особенности торговли на ванильных опционах

Специфика трейдинга ванильными контрактами будет лучше понятна на практическом примере. Текущая цена акций Яндекс 31.25$ и самое время заключить контракт на ванильные опционы брокеры, за который возьмут комиссию с учётом их торговых условий.

Рисунок 3. Цена акция Яндекс на Нью-Йоркской бирже

Открывая сделку на бирже NASDAQ, мы заключим контракт на покупку 100 акций Яндекс по цене $ 3125. Договор заключим сроком на 2 недели с расчётом на то, что курс ценных бумаг будет расти.

Рисунок 4. График акций компании Яндекс

Предположим, что цена остановится у уровня 32.55$, отмеченного на графике горизонтальной линией. Если наш прогноз оправдается и продолжится рост, пусть даже после предварительной коррекции, то мы воспользуемся, предоставленным по договору правом, исполнить опцион. Предположим, можно будет зафиксировать прибыль по цене $33 за акцию. Доход по этой сделке будет составлять $ 175. Принимая решение об исполнении опциона, надо учитывать размер комиссии, установленный брокером.

Если сбор конторы меньше, полученного дохода, то мы можем исполнить опцион, получив разницу, между доходом по сделке и комиссией, уплаченной конторе. Рассмотрим ситуацию, когда цена не выросла столь значительно, например, через 2 недели курс составит $31.35 за акцию. Тогда прибыль составит всего $10, и так как это явно меньше комиссии брокера, то исполнять такой опцион нет смысла.

Рисунок 5. Ванильные опционы

Итоги