Индекс DAX: что это, как рассчитать и торговать

DAX является важным фондовым индексом Германии. В нем учтены стоимостные параметры ценных бумаг 30 немецких компаний, отличающихся высоким уровнем капитализации. Индекс интерпретируется как индикатор, наглядно демонстрирующий настроение инвесторов вкладывать средства в немецкую экономику. По его значениям также можно судить об инвестиционном статусе Еврозоны, ввиду того, что Германия считается самой развитой страной.

Поскольку это расчетный показатель, то он не относится к категории реальных активов, поэтому в отношении его невозможно оформлять никакие торговые операции. Обязательство по произведению расчетов законодательно возложено на владеющую несколькими биржевыми площадками компанию. Инвестиционные или спекулятивные сделки с DAX реализуются только в ракурсе финансовых операций производного инструмента.

Как рассчитывается индекс DAX

Индекс DAX интерпретируется как средневзвешенное значение котировок ценных бумаг ведущих корпораций Германии. Он определяется с 1998 года. В расчет включаются только те акции, стоимость которых формируется за счет спроса и предложения, что актуально для активов, находящихся в свободном обороте. Поскольку DAX отображает общую прибыль по капиталу, то в его значение включаются от дивидендных доходов, реинвестированных в ценные бумаги.

Рисунок 1. Компании, ценные бумаги которых учитываются при расчете индекса DAX

Все вычисления производятся на основании данных биржи XETRA. В них учитываются стоимость акций 30 компаний, функционирующих в отраслях:

• страхования;
• химической промышленности;
• строительства
• банковского дела;
• автомобилестроения;
• энергетики.

Корзину составляющих индекс акций можно отнести к категории риска для потенциального инвестора. Внешне стабильные компании могут оказаться не такими уж и надежными. Устойчивость позиций котировок производного актива на сегодняшний день обуславливается стабильным политическим и экономическим рейтингом немецкой страны.

Разобравшись, что такое индекс DAX, и из чего формируется актив, становится понятным, что на него оказывает влияние максимальная котировка составляющей его акции и курс национальной валюты. Его величина рассчитывается по методу Ласпейреса, подразумевающего учет при вычислении только тех активов, которые находятся в свободном обращении. На параметр оказывают влияние:

• количество предприятий, учитываемых при расчете индекса (n);
• стоимость компании (p);
• количество ценных бумаг, зафиксированных в обороте (s);
• курс валюты;
• показатель капитализации по рынку(m);
• наивысшее значение показателя в определенный момент (cf);
• делитель индекса.

Рисунок 2. Формула расчета DAX

Делитель индекса интерпретируется изменением параметра капитализации компании участников. Дельтовое значение определяется разницей фактического индекса капитализации и его скорректированного значения.

Когда рассчитывается индекс DAX

Индекс DAX рассчитывается сразу же после открытия Франкфуртской торговой сессии и постоянно корректируется во время работы биржи исходя из котировок составляющих акций. Полученные значения являются базовыми при построении графика индекс DAX. До 17-30 по времени СЕЕ в расчетах используются стоимость акций, зафиксированных на XETRA, а в остальное время до 20-00 актуальны стоимостные параметры Франкфуртской биржи.

Особенности индекса DAX

Индекс DAX 30 подвержен влиянию рынков международного характера, поскольку большинство немецких компаний осуществляют деятельность за пределами страны. Все компоненты актива взвешены в ракурсе актуальной рыночной капитализации ценных бумаг компаний. Их перечень пересматривается ежеквартально в соответствии с параметрами рыночной капитализации.

Рисунок 3. График котировок DAX за весь период

Акции предприятий, из которых формируется индекс, являются самостоятельными финансовыми инструментами, которые торгуются на рынках. Это позволяет отследить рыночную динамику США. Поскольку открытие европейской сессии происходит раньше американской, то первый импульс индексного актива, зафиксированный утром, укажет на текущее настроение рынка в послеобеденное время. Фондовый индекс DAX, также как и другие активы, реагирует на события экономического и политического характера, войны и стихийные бедствия. Поэтому, трейдер работающий с производным активом, должен оценивать текущие события в Германии, Евросоюзе и на каждом предприятии, из акций которого формируется индекс, с целью прогнозирования ответной рыночной реакции.

Как торговать по DAX

Разбираясь, как торговать индекс DAX, следует научиться отслеживать важные новости на официальной странице актива, поскольку его график движения котировок хорошо отзывается на фундаментальные факторы. Для составления собственных прогнозов дальнейшего поведения цены, не нужно проводить анализ по каждой его составляющей акции. Индекс характеризует общий региональный экономический статус, поэтому сильные движения и изменения его тенденции, можно отметить только в случае событий, влияющих на немецкую экономику.

На рыночное настроение также оказывают влияние события в крупных компаниях. Они могут повлиять не только котировки индекса, но и на параметры европейской валюты. Если котировки составляющего актива индекса формируют выраженную тенденцию, то с большей вероятностью она окажет свое влияние на рыночное движение DAX.

Торговать производными индекса на фондовом рынке обладателям небольших счетов не получится. Трейдеры, не имеющие средств в достаточном количестве для ведения торгов, могут их заработать на рынке бинарных опционов, где в одной сделке можно получить доход до 80 процентов от суммы инвестиции. Брокеры бинарных опционов предоставляют в онлайн режиме интерактивный график DAX.

Рисунок 4. Выбор инструмента DAX у брокера бинарных опционов

В своих прогнозах можно ориентироваться не только на фундаментальный, но и на технический анализ.

Рисунок 5. Опции, необходимые для приобретения опционного контракта

Прогнозирование эффективно при помощи:

• свечных конфигураций;
• графических фигур и паттернов;
• волнового анализа;
• показаний дополнительных инструментов анализа, таких как индикаторы и советники.

Точки входа и выхода выявляются аналогичным способом, применяемым к другим активам. Торгуя индексом, важно соблюдать правила манименеджмента и не рисковать в сделке более, чем 5 процентами от размера депозита.

Популярность индекса DAX

DAX является одним из важных показателей Европы. Поскольку немецкая экономика занимает лидирующие позиции во всем Евросоюзе и четвертое место в мировом экономическом пространстве, то трейдерам не сложно спрогнозировать движения котировок.

Популярность актива обусловлена настроением крупных инвесторов вкладывать свои средства в опционную деятельность. Ввиду высоких показателей ликвидности инструмента, он активно используется на фондовых биржах. Специфика его рыночной тенденции и влияние мировых событий на поведение котировок способствуют созданию эффективной прибыльной стратегии. Ее преимущества можно использовать только при условии понимания основ фундаментальных принципов, оказывающих воздействие на показатели немецкого коэффициента, характеризующего влияние экономики Германии на настроение финансовых рынков.

Выводы