Обзор голландского регулятора AFM (The Dutch Authority for the Financial Markets)

Голландский регулятор финансовых рынков, его лицензия позволяет работать на всей территории Евросоюза. Несмотря на то, что организация не так известна на территории СНГ как тот же CySEC или FCA, регулятор все же неплохой, достаточно строгий. В обзоре разберемся в особенностях его работы.

История создания и миссия AFM

Регулятор создан в 2002 году, до этого в стране действовала Комиссия по ценным бумагам. Как и у большинства других регуляторов в европейских странах изначально цель заключалась в регулировании фондового рынка. Постепенно добавлялись другие функции и на данный момент организация занимается:

• поддержание здоровой атмосферы на финансовых рынках путем регулирования поведения участников и недопущения недобросовестного выполнения своих обязанностей с их стороны;
• проверками компаний и организаций. Причем проверки могут проводиться как плановые, так и на основании жалоб клиентов;
• решением спорных ситуаций, компенсационными выплатами в пользу пострадавшей стороны;
• наложением взысканий на компании, нарушившие правила работы. Выполняется контроль за выполнением решения регулятора;
• выдачей лицензий. Выполняется регулирование всех инвесткомпаний, работающих на голландском рынке, независимо от того, где она зарегистрирована.

По состоянию на сегодняшний день область интересов регулятора не ограничивается одним лишь фондовым рынком. Он лицензирует компании, работающие в области страхования, кредитования, инвестиций и т. д.

Требования регулятора

От лицензированных членов AFM требует:

• предоставлять максимально подробную информацию об инвестиционных продуктах. Не только подчеркивать их сильные стороны, но и о рисках уведомлять, особенно если клиент первый раз имеет с этим продуктом дело;
• раскрывать информацию о сотрудничестве с банком/страховой организацией. Имеются ввиду ситуации, в которых компания выступает посредником, продвигая предложения банка/страховой компании;
• предоставлять клиентам информационные брошюры в случае если предлагается сложный инвестиционный продукт;
• раскрывать информацию за счет чего формируется прибыль компании от продвигаемого продукта. Это должно сформировать у клиента уверенность в том, что все честно и сотрудничество будет взаимовыгодным.

На сайте регулятора AFM есть практические советы для инвесторов по работе с предложениями кредитов, страховых услуг, ипотеки и т. д. В основном все сводится к советам максимально подробно изучать предлагаемый продукт перед началом работы.

Надежность регулятора

Ключевое в работе AFM – то, что он финансируется из госбюджета, это позволяет организации работать действительно непредвзято. Решение конфликтных ситуаций выполняется в несколько этапов:

• сперва нужно написать регулятор письмо с описанием конфликтной ситуации. Контактные данные есть на сайте регулятора, а условия подачи жалобы – в договор, с которым клиент соглашался при выборе инвестиционного продукта. Обычно сперва вопрос обсуждается с самой компанией и только если компромисс не найден, то только после этого можно обращаться в AFM;
• если ответом регулятора клиент не удовлетворен, то идет подача документов в Kifid (наблюдательный совет сектора финуслуг), это единственная организация в стране, имеющая право решать финансовые споры, право на это выдано минфином. На этом этапе работать с пострадавшей стороной будет финансовый обмудсмен, выступая посредником между сторонами конфликта;
• если омбудсмен не смог уладить конфликт, клиент может обратиться в тот же Kifid, но уже подать жалобу в комитет по спорам по финуслугам (и обмудсмен, и этот комитет входят в состав Kifid). Услуга эта платная и оценивается в €50, комитет не выступает посредник, а просто принимает решение по конфликтной ситуации;
• если Kifid не в состоянии помочь, можно обратиться в суд. С момента подачи документов в суд клиент теряет право обращаться в Kifid.

Если средств на обращение в суд недостаточно, государство компенсирует часть издержек и поможет с юридической составляющей. Детали – на сайте регулятора AFM.

Заключение