Обзор регулятора Financial Conduct Authority (FCA)

FCA – регулятор, считающийся одним из лучших в мире. В отличие от многих других организаций, которые защищают трейдеров лишь на бумаге, FCA обеспечивает реальную защиту и следит за соблюдением брокерами свои обязательства. В обзоре выясним, что из себя представляет регулятор и на что могут рассчитывать трейдеры.

История создания

С 1985 года в Великобритании вопросами регулировки отношений между участниками финансовых рынков занималась FSA (управление по финрегулированию и надзору). К работе организации особых претензий не было вплоть до кризиса 2008 года, когда она оказалась неспособной снизить удар по британской экономике.

Уже спустя несколько лет FSA была переименована в FCA (это произошло в 2013 году), но сменой названия дело не ограничилось. По сути полномочия FSA распределились между 2 новыми организациями:

• FCA – занимается постоянным контролем деятельности финансовых организаций, следит за выполнением взятых на себя обязательств. По сути – те же полномочия, что были и у FSA;
• PRA – орган пруденциального надзора. В область его интересов отошли вопросы, связанные со страхованием и безопасностью.

На сегодняшний день FCA – регулятор, считающийся едва ли не самым строгим, но при этом и самым надежным в мире.

Миссия регулятора

Коротко ее мы уже охарактеризовали, теперь остановимся подробнее на задачах, которые решает FCA:

• защищается финансовая система Великобритании;
• внимание акцентируется на финансовой грамотности инвесторов. Одно из требований регулятора заключается в том, что он обязан раскрывать всю информацию о предлагаемых продуктах. Клиент должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, компания должна не только демонстрировать преимущества, но и о рисках инвестиций упомянуть;
• контролируется деятельность всех лицензированных членов. Пресекаются любые попытки воспользоваться, например, инсайдерской информацией или обмануть клиента;
• клиенты получают защиту в случае неправомерных действий брокера или его банкротства. Регулятор FCA может выплатить клиенту компенсацию в размере до £50000;
• в отношении брокеров особенно строго контролируется их способность выполнять свои финансовые обязательства. От них требуют прохождения ежегодного аудита независимым аудитором, а также подачи регулярных отчетов о финансовом положении компании.

На данный момент FCA регулирует порядка 56000 инвестиционных компаний.

Структура Financial Conduct Authority

Состав регулятора следующий

• John Griffith-Jones – председатель организации, в его ведении организационная работа, он обеспечивает регулярные заседания совета, выбор долгосрочной стратегии развития;
• Andrew Bailey – исполнительный директор, назначен летом 2016 года. Также участвует в выработке стратегии развития FCA, отвечает за информационную составляющую, обеспечивая информацией председателя и членов советов;
• исполнительный комитет – решает вопросы, связанные с: регулированием деятельности членов FCA, следит за выполнением рекомендаций и требований организации, мониторится использование ресурсов организации.

Помимо этого, в состав регулятора FCA входит еще несколько комитетов:

• комитет по аудиту – занимается вопросами внутренней отчетности, ведется аудит и контроль работы самого регулятора;
• комитет по стратегии работы и внешним рискам – производится оценка внешних факторов и их потенциальное влияние на работу организации;
• комитет по вознаграждениям – в его ведении финансовые вопросы, распределение финансов между отдельными структурными элементами;
• комитет по надзору – этот комитет взаимодействует с советом директоров, при необходимости может пересматривать план, порядок и бюджет, предусмотренный для компенсационных выплат.

Структура, в принципе, стандартная для любого регулятора.

Работает ли регулятор?

Часто оказывается так, что положения, записанные в уставе регулятора остаются только добрыми намерениями, а в реальности ничего подобного нет. В случае с регулятором FCA слова с делом не расходятся, многомиллионные штрафы и обязательная компенсация убытков пострадавшим инвесторам – не редкость.

Несколько примеров наложенных штрафов:

• Tesco – оштрафована на £129 млн, причина – обман инвесторов, когда руководство компании завышало прибыль в отчетности в 2014 году;
• после банкротства Alpari UK (из-за отмены Швейцарией фиксированного курса национальной валюты) клиенты брокера не остались без поддержки со стороны регулятора. Им тогда предложили либо финансовую компенсацию, либо перевод к другому форекс брокеру без потерь;
• ActivTrades – брокер получил сравнительно небольшой штраф в размере £85750 всего лишь за халатное отношение к деньгам клиентов;
• Alpari UK еще до банкротства брокер получил штраф £140000, из-за несовершенной системы контроля за торговлей клиентов. Теоретически трейдеры могли отмывать деньги.

На самом деле примеров намного больше, но и те, что мы привели в обзоре, доказывают эффективность работы FCA. Инвестор действительно получает защиту на случай нечестного поведения компании.

Заключение