Что представляет собой токен LEO от Bitfinex?

Токен LEO от биржи Bitfinex (входит в состав iFinex Inc.) является последним и самым крупным из вызвавших ажиотаж событий в криптовалютной индустрии на данный момент. LEO был выпущен в ходе IEO как фирменный токен биржи.

LEO – это классический биржевой токен, предлагающий сложный набор скидок на торговые сборы для клиентов, владеющих этим токеном.

Из-за поразительного успеха аналогичного токена Binance (BNB) в 2018-19 годах; а также из-за выдающегося положения Bitfinex в криптовалютном сообществе – связанного прежде всего с популярностью функции торговли с кредитным плечом и тесным сотрудничеством с Tether (USDT) – люди начинают обращать внимание на токен LEO. Действительно, в социальных сетях о нём говорят очень много:

https://twitter.com/MapleLeafCap/status/1138103832515362823

Польза “стейблкоинов” для криптоиндустрии является неоспоримой; а Tether вместе с Bitfinex были первыми в этом растущем секторе. Таким образом, Bitfinex имеет неоспоримое влияние в криптовалютной индустрии и сообществе.

Но Bitfinex и связанное с биржей предприятие Tether в течение многих лет были источником энергичной амбивалентности, вызывая одинаково интенсивные негативные и позитивные эмоции в сообществе. Обеспокоенность связана со слухами о том, что эта пара не сможет обеспечить финансирование, и что USDT на самом деле не является токеном, поддерживаемым долларом США в соотношении один к одному. Обвинения в их адрес стали причиной диких колебаний на криптовалютных рынках.

С другой стороны, USDT всегда востребован и отлично работает. Но стабильных монет становится всё больше, и эта тенденция, несомненно, будет продолжаться, так что по всем прогнозам USDT недолго сможет почивать на лаврах.

Релиз LEO

Продвижение и выпуск токена LEO вызывали не меньше споров, чем всё остальное, связанное с Bitfinex/Tether. Его IEO произошло почти сразу после выступления Генерального прокурора Нью-Йорка, в котором он заявил, что Bitfinex не хватает почти миллиарда долларов финансов, и что компания (и проект Tether) занимаются мошенничеством.

Читайте также Обзор проекта Tether – криптографический аналог USD, EUR, JPY

Команда Bitfinex утверждает, что эта сумма была заблокирована платёжным процессором Crypto Capital (это будет важно позже), попросившим кредитную линию у Tether после того, как начало расти беспокойство о погашении долга.

Суть выпуска токена LEO сводится к тому, что Bitfinex создаёт свой биржевой токен для привлечения свежих средств, которые помогут закрыть предполагаемую дыру в финансах. Из-за этих событий предложение, естественно, рассматривается сообществом с некоторым подозрением.

Но рост всё же произошёл – на сумму примерно в 1 миллиард долларов – и беспокойство уступило место повышению спроса. Курс LEO неуклонно поднимался с тех пор, как началась публичная торговля – на момент написания статьи он вырос почти в два раза – и эта тенденция, скорее всего, продолжится.

В интернете начали появляться сравнения LEO и BNB, причём некоторые из них ставят LEO на первое место, что действительно вызывает уважение.

Поэтому здесь мы тоже рассмотрим LEO на фоне самого успешного биржевого токена – BNB.

Токен LEO

В технической документации кратко объясняется, что полное название токена LEO – UNUS SED LEO – происходит от латинской фразы в одной из басен Эзопа. В этой басне участвует несколько животных (в разных версиях их количество различается), хвастающихся тем, сколько потомства они породили. Львица, родившая только одного, возразила другим животным:

“у меня только один, но это Лев” (unus sed leo).

Если отбросить метафоры и браваду, LEO действительно имеет некоторые существенные преимущества перед другими биржевыми токенами с точки зрения “токеномики” или принципов, по которым будет происходить обработка токенов и манипуляции с ними.

Согласно документации проекта, 27% ежемесячной выручки iFinex будет использоваться для выкупа или “сжигания” равного количества токенов LEO по текущей рыночной цене, пока в обращении не останется ни одного токена LEO.

Такая схема характерна для биржевых токенов. Например, Binance сжигает 20% ежемесячной прибыли – разумеется, это меньше, чем доходы – пока в обращении не останется только половина токенов BNB. Для сравнения, схема сжигания токенов LEO выглядит значительно более агрессивной, чем у BNB, поэтому можно ожидать, что криптовалюта LEO быстро вырастет.

Помимо ежемесячного сжигания токенов Bitfinex обещает – опять же, в соответствии с документацией LEO – проводить дополнительные раунды их выкупа. Это связано с двумя неудачными событиями в истории биржи, из которых первым является взлом платформы в 2016 году, в результате которого было похищено около 120 000 биткоинов – сейчас эта сумма превышает миллиард долларов.

Второе событие – это относительно недавняя проблема с Crypto Capital, после которой началось всё это движение. В обоих случаях биржа ожидает возврата крупных траншей средств, к которым она потеряла доступ. И в обоих случаях биржа обязуется использовать почти все возвращенные средства для выкупа и сжигания токенов LEO в дополнение к сжиганию прибыли.

Проблема только в одном: в обоих случаях существует вероятность того, что средства не будут возвращены. Для примера возьмём взлом 2016 года. На момент написания статьи в Bitfinex было возвращено только 27,6 биткоина – менее половины процента от общей суммы.

Этот вопрос затронут в “Белой книге” проекта, и команда Bitfinex утверждает, что активно добивается возврата всех средств в сотрудничестве с правоохранительными органами и лидерами в сфере бизнеса. Тем не менее, они также открыто признают, что “не может быть никаких гарантий того, что эти или любые другие стратегии будут успешными“.

Та же история с Crypto Captial: они “активно работают в различных юрисдикциях по всему миру, чтобы ускорить возврат средств, и [уверены] в будущем успехе этих усилий […], однако нет никакой гарантии, что BitFinex сможет вернуть эти средства“.

Таким образом, дополнительные причины для сокращения предложения токена LEO, которые должны увеличить цену токена, являются чисто теоретическими. Высока вероятность того, что никакие токены не будут сожжены таким образом.

Стоит ли испытать судьбу

Bitfinex и Tether пережили очень многое за эти годы, но всё ещё существуют. Tether по-прежнему гораздо популярнее, чем любой другой “стейблкоин“, несмотря на все страхи, неопределённости, сомнения. А в недавнем детальном сравнительном анализе криптовалютных бирж от Трейдинг портал IamBinaryTrader Bitfinex заняла почетное 5-е место в рейтинге надежности из пятнадцати популярных криптовалютных бирж.

Токеномика LEO выглядит неплохо даже без учёта восстановления средств, потерянных в 2016 году и в инциденте с Crypto Capital. И согласно отчетам, Binance не может намного опережать Bitfinex по прибыли, поскольку обе компании в течение 2018 года получили чистую прибыль в размере 400-450 млн долларов.

А с рыночной капитализацией токена LEO, которая на момент написания статьи составляет всего 1,26 млрд долларов по сравнению с 4,91 млрд долларов капитализации BNB, предложение LEO может сократиться гораздо быстрее, чем предложение BNB.

Это, вероятно, зависит от того, какие новости принесёт расследование Генерального прокурора Нью-Йорка по делу Bitfinex. Если биржа сумеет пробиться сквозь юридические препятствия, которые потенциально ожидают её впереди, и держать свои двери открытыми, как это было в течение многих лет – тогда LEO может оказаться достойным вариантом.