Торгуйте уверенно с бесплатными сигналами Зарегистрироваться
image
Трейдинг портал » Инвестирование » 12 компаний, связанных со строительством объектов инфраструктуры, которые выиграют от реализации “большого плана” Байдена

12 компаний, связанных со строительством объектов инфраструктуры, которые выиграют от реализации “большого плана” Байдена

На Уолл-стрит многие ожидают, что администрация Байдена перенесёт свое внимание на строительство инфраструктуры. Перечисленные ниже акции строительных компаний представляют ряд тем, которые могут получить развитие.

Законопроект о помощи в преодолении последствий COVID на сумму 1,9 трлн долларов уже принят. Поэтому не удивляйтесь, если в течение следующих нескольких месяцев взгляд Уолл-стрит переместится на лучшие акции инфраструктурного сектора.

Следующей крупной инициативой администрации президента Джо Байдена, как ожидается, станет план развития инфраструктуры. Инфраструктура в целом пользуется популярностью у избирателей. И, честно говоря, ненависть к выбоинам и дорожным заторам является одной из немногих тем, по которым республиканцы и демократы могут договориться.

Сохранение места Америки в качестве ведущей мировой экономики – это не пустяк“,

– говорит Чейз Робертсон из хьюстонской компании RIA Robertson Wealth Management –

Для этого нужны инвестиции. Большая часть этих инвестиций поступает из частного сектора, но некоторые пункты (в частности, дороги, мосты и общая инфраструктура) обычно финансируются правительством. И новая администрация ясно дала понять, что это один из главных приоритетов“.

Законопроект о помощи в преодолении последствий COVID поддержит экономику в краткосрочной перспективе, но его эффект не рассчитан на длительный срок. Это спасательный круг, а не долгосрочные инвестиции.

С другой стороны, законопроект о строительстве объектов инфраструктуры фактически заложит основы для будущего роста.

Где бы мы были сегодня, если бы администрации прежних президентов не построили и не расширили систему автомагистралей между штатами или даже Панамский канал?

– Робертсон продолжает.

Ещё слишком рано говорить о цифрах расходов на инфраструктуру, но аналитики Goldman Sachs подсчитали, что в общем они могут составить от 2 до 4 трлн долларов в течение следующих десяти лет. Одно это может создать огромный потенциал для традиционных инфраструктурных компаний.

Кроме того, помимо обычных инфраструктурных проектов, ключевым элементом плана президента Байдена по восстановлению экономики было обещание “Построить лучше, чем было“. В частности, сюда относятся и обещания инвестировать в “зелёную” энергетику и высокоскоростной интернет, так что в игре могут участвовать и некоторые из “альтернативных” инфраструктурных компаний.

Сегодня мы рассмотрим 12 лучших акций американских строительных компаний, которые могут выиграть от потенциального всплеска расходов со стороны Вашингтона. Однако будьте осторожны: если план развития инфраструктуры не будет реализован, многие из этих компаний могут упасть.

Данные актуальны по состоянию на 16 марта. Доходность дивидендов рассчитывается путём пересчёта последней выплаты в годовое исчисление и деления на цену акций.

Vulcan Materials

  • Рыночная стоимость: 22,3 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,9%.

Getty Images.

Если вы ожидаете, что в ближайшие годы будет отремонтировано или проложено много дорог, то имеет смысл вложиться в акции Vulcan Materials (VMC, 168,56$). Это крупнейший в Америке производитель строительных минералов, в том числе щебня, песка и гравия, а также крупный производитель асфальта и цемента. На минералы приходится 76% от выручки компании и 91% от её валовой прибыли.

Продажи Vulcan примерно равномерно распределяются между частными покупателями (в первую очередь строителями жилья и нежилых помещений) и государственными покупателями (в первую очередь строителями автомагистралей и объектов инфраструктуры).

Даже без крупных расходов, ожидаемого увеличения строительства новых домов, вероятно, будет достаточно, чтобы значительно увеличить выручку Vulcan. Но учитывая, что “дядя Сэм” собирается открыть свою чековую книжку, Vulcan может рассчитывать на годы роста выше обычного.

Администрация Байдена намерена поддерживать американский бизнес, и это должно положительно повлиять на акции строительных компаний США, такие как Vulcan Materials из Бирмингема, штат Алабама. Компания настолько же американская, как яблочный пирог, и имеет более чем 360 объектов по производству сыпучих стройматериалов, разбросанных по всей стране. Компания работает в своей сфере уже 64 года и считается лидером в этом пространстве.

Если вы верите, что законопроект об инфраструктуре станет реальностью, VMC является первоочередным выбором.

Martin Marietta Materials

  • Рыночная стоимость: 21,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,7%.

Getty Images.

Далее идёт Martin Marietta Materials (MLM, 337,68$).

MLM может стать одной из лучших инфраструктурных компаний в ближайшие месяцы или дольше, причём история здесь очень похожа на Vulcan Materials. Martin Marietta – это компания по производству строительных материалов, которая специализируется на материалах, используемых в крупных строительных и инфраструктурных проектах. Помимо прочего, она производит песок и гравий, готовый бетон и асфальт, а также брусчатку и связанные с ней услуги.

Кроме того, Marin Marietta производит химические продукты на основе магнезии для применения в промышленности, сельском хозяйстве и экологических проектах, а также доломитовую известь для сталелитейной и горнодобывающей промышленности.

Помимо очевидной связи с объектами инфраструктуры (для дорог и мостов необходим цемент и асфальт), химические продукты компании Martin Marietta используются в качестве средств для защиты от огня, очистки сточных вод, а также в различных областях, связанных с охраной окружающей среды.

В последние пять лет цена акций Martin Marietta то поднималась, то падала. Но во второй половине 2020 года акции, наконец, начали формировать тренд и вышли из своего диапазона. Они выросли почти на 20% с начала 2021 года, но если размеры вложений средств в инфраструктуру оправдают ожидания, это может быть только началом.

Vale

  • Рыночная стоимость: 87,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 7,0%.

Getty Images.

Бразильская компания Vale (VALE, 17,19$) занимается прежде всего добычей железной руды. По сути, она соревнуется с BHP Group (BHP) и Rio Tinto (RIO) за титул крупнейшей в мире компании по добыче железной руды. Кроме того, Vale является мировым лидером в добыче никеля, а также значительным производителем меди, золота, серебра и других металлов.

Если в Америке действительно произойдёт устойчивый подъём строительного сектора, то производители промышленных металлов, такие как Vale, должны быть в числе лучших акций для покупки.

Нужна определённая степень смелости, чтобы вложить деньги в такое предприятие, как Vale, так как у компании было очень трудное десятилетие. Если считать от пика до самого дна, Vale потеряла около 95% своей стоимости, по крайней мере, в долларовом выражении. Тем не менее, акции демонстрируют восходящий тренд с 2016 года и выглядели особенно хорошо в прошлом году. При этом они могут вырасти в два раза по сравнению с текущими ценами и всё равно не коснуться старых максимумов.

И это хорошо. Это означает, что у VALE теоретически очень много пространства для роста.

Стоит также отметить, что администрация Байдена уделяет большое внимание вопросам социальной и экологической ответственности. И компания Vale удивительно “зелёная” для грязного горнодобывающего предприятия старой школы: 80% потребляемой электроэнергии уже поступает от возобновляемых источников энергии, в первую очередь солнечных и ветровых электростанций, и в предстоящие годы компания планирует стать ещё экологичнее.

Читайте также Лучшие приложения для отслеживания дивидендов

Nucor

  • Рыночная стоимость: 20,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,4%.

Getty Images.

Железо в основном используется для создания стали. Если вы настроены оптимистично по отношению к предприятиям по добыче железной руды, таким как Vale, это обычно означает, что вы также настроены и по отношению к производителям стали.

Это приводит нас к Nucor (NUE, 68,91$), крупнейшему сталелитейному предприятию в Северной Америке. Nucor описывает своё место в экономике США на своём сайте следующим образом:

Сталь имеет жизненно важное значение для развития и обслуживания инфраструктуры США. Продукция Nucor хорошо зарекомендовала себя в ряде выдающихся сооружений в стране, включая аэропорты, мосты, плотины и водные пути. В наш широкий ассортимент продукции для инфраструктурных объектов входят плиты, арматура, шпунтовые сваи, трубные сваи, конструкционные стали, ограждения, вывески и решетки, а также многое другое.

Администрация Байдена уже показала, что будет отдавать приоритет американским производителям. Это должно дать Nucor преимущество перед крупными иностранными конкурентами, такими как люксембургская компания ArcelorMittal (MT) или японская Nippon Steel (NPSCY).

Дела у Nucor идут достаточно хорошо и без ожидаемого роста правительственных расходов на инфраструктуру. В феврале компания сделала необычный шаг, предварительно объявив, что ожидает рекордной прибыли за первый квартал. Затем, несколько недель спустя, она сообщила о том, что второй квартал будет ещё лучше. Данный факт также является хорошим предзнаменованием относительно способности этого “дивидендного аристократа” и дальше повышать свои выплаты.

Сдерживаемый спрос со стороны автопроизводителей и других промышленных компаний при выходе из пандемии значительно повысил спрос на сталь Nucor. Крупный законопроект о расходах на инфраструктуру станет вишенкой на торте.

Caterpillar

  • Рыночная стоимость: 124,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,8%.

Getty Images.

Список, где перечислены лучшие акции строительных компаний на фондовом рынке США, не будет полным без компании Caterpillar (CAT, 226,46$), которая по праву является самым культовым производителем строительной и горнодобывающей техники.

Желтые грузовики и спецтехника Caterpillar повсеместно используются практически на всех строительных площадках по всему миру. Компания производит асфальтоукладчики, катки, экскаваторы, трубоукладчики, экскаваторы и многое другое из того, что необходимо для крупных инфраструктурных проектов.

В период с конца 2017 по 2020 год акции Caterpillar торговались в горизонтальном диапазоне. Учитывая, что цены на сырьевые товары находятся на дне, а крупные строительные и горнодобывающие проекты немногочисленны и редки, у инвесторов просто не было большого энтузиазма по поводу акций.

Но потом что-то изменилось. Акции достигли дна в марте прошлого года и с тех пор выросли более чем в два раза. Похоже, что инвесторы уже на ранней стадии поняли, что расходы на инфраструктуру будут основным компонентом плана восстановления экономики.

Caterpillar не является чистым вариантом инвестиций в строительство объектов инфраструктуры в США. По сути, основной причиной плохих показателей до 2020 года оказалась слабость развивающихся рынков, которая ранее была источником их силы. Но в будущем связь компании Caterpillar с развивающимися рынками может снова стать положительным фактором. США – не единственная страна, которая будет тратить деньги на оздоровление экономики.

Читайте также 3 акции производителей лития для подкрепления вашего портфеля в 2021 году

Deere

  • Рыночная стоимость: 117,1 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 1,0%.

Getty Images.

Компания Deere(DE, 373,52$) известна в первую очередь как производитель тракторов и другой тяжелой сельскохозяйственной техники. Но она занимается не только этим. Это также крупный производитель строительной и лесозаготовительной техники, в том числе оборудования, используемого в землеройных работах и дорожном строительстве.

Конечно, сельскохозяйственная техника по-прежнему является самым крупным сегментом Deere. В 2020 году компания продала сельхозтехники на сумму 22,8 млрд долларов. Но её строительное и лесное подразделение также являются силой, с которой нужно считаться. В 2020 году объём продаж в этом сегменте составил 9,2 млрд долларов. Причём более двух третей из этой суммы приходится именно на продажи дорожной и строительной техники.

Бизнес Deere по производству строительной техники делает её хорошим вариантом для тех, кто хочет купить акции строительных компаний, однако её более крупное подразделение по производству сельскохозяйственной техники также должно увеличить свои доходы в следующие несколько лет.

Меры стимулирования экономики со стороны Федеральной резервной системы и других центральных банков способствуют росту цен на сырьевые товары, включая сельскохозяйственную продукцию. Повышение цен обычно приводит к расширению производства, поэтому не удивляйтесь, что продажи подскочат и в сельскохозяйственном сегменте Deere.

United Rentals

  • Рыночная стоимость: 22,5 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.

Getty Images.

Мы установили, что в ближайшие годы почти наверняка произойдёт увеличение государственных расходов на строительство, и это создаст устойчивый спрос на оборудование. Ещё один способ инвестиций в эту тенденцию – через акции компании по прокату оборудования United Rentals (URI, 314,86$).

United управляет сетью из 1165 пунктов проката, из которых 1018 находятся в США, и работает в двух направлениях: General Rentals и Trench, Power and Fluid Solutions. Сегмент General Rentals (аренда общего назначения) занимается арендой того, что можно назвать типичным строительным оборудованием: экскаваторы, вилочные погрузчики, землеройное оборудование, телескопические подъемники и т. д.

Сегмент Trench, Power and Fluid Solutions (решения для траншей энергетики и работы с жидкостями) сдаёт в аренду оборудование, специально разработанное для подземных работ и обработки жидкостей.

В последнее время акции компании стремительно растут и с июля они увеличились в цене более чем вдвое. Похоже, что Уолл-стрит уже начинает рассчитывать на рост новых продаж.

Это нормально. Если в законопроекте действительно будет указана сумма в 2–4 трлн долларов, пространства для роста ещё достаточно много.

Freeport-McMoRan

  • Рыночная стоимость: 50,7 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: нет данных.

Getty Images.

Медь является важнейшим металлом для строительства. Это основной металл, используемый в электропроводке и многих элементах сантехники, так что без меди вряд ли у вас получится что-то построить. Примерно 43% всей добываемой меди используется в строительстве, а ещё 20% – в транспортном оборудовании.

Таким образом, медь точно относится к числу элементов, которые будут востребованы в условиях роста расходов на инфраструктуру.

Если вы с оптимизмом смотрите на медь, то вам стоит купить акции такой компании, как Freeport-McMoRan (FCX, 34,99$). Про FCX можно сказать, что это одно из крупнейших и наиболее эффективных предприятий по добыче меди в мире.

Цена акций Freeport в последнее время растёт, в немалой степени из-за ожиданий крупных государственных расходов на инфраструктуру. Но есть ещё один момент.

Байден планирует инвестировать значительные средства в экологически чистую энергетику. И оказалось, что медь является важной частью этой истории. В электромобилях используется примерно в четыре раза больше меди, чем в традиционных автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.

Кроме того, переход на солнечную и ветровую энергетику потребует крупных инвестиций и в медь, поскольку для возобновляемой энергетики нужно в четыре с лишним раза больше меди, чем для систем на основе нефти и газа.

Читайте также 3 акции автопроизводителей на 2021 год для высокоприбыльного портфеля

Brookfield Infrastructure Corporation

  • Рыночная стоимость: 3,3 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,8%.

Getty Images.

Невозможно написать статью о расходах на строительство инфраструктуры, не включив в неё Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC, 72,38$).

Вместе со своей дочерней компанией Brookfield Infrastructure Partners (BIP), BIPC является одним из крупнейших диверсифицированных строительных предприятий в мире, деятельность которого охватывает коммунальные услуги, транспорт, энергетику и даже инфраструктуру данных. (Brookfield Infrastructure Corporation была сформирована специально для того, чтобы дать инвесторам возможность инвестировать в компанию не через акции товарищества с ограниченной ответственностью BIP, за которые нужно платить большие налоги.)

В коммунальном сегменте компании эксплуатируется 2000 километров трубопроводов для природного газа и 2200 километров линий электропередачи, а также угольные экспортные терминалы.

Транспортный сегмент компании занимается в основном перемещением насыпных грузов и товаров по сети из 10 300 км железных дорог, 4 200 км платных автодорог и 37 портовых терминалов. В энергетическом сегменте компания эксплуатирует около 16 500 километров трубопроводов. А сегмент данных работает с хранилищами данных и другими облачными решениями.

Руководство Brookfield действительно стремится быть дружелюбным к акционерам. Она нацелена на долгосрочную рентабельность собственного капитала в размере от 12% до 15% и на ежегодный рост дивидендов в размере от 5% до 9%, что значительно опережает темпы инфляции.

BIPC не является чистой инвестицией в американскую инфраструктуру даже с натяжкой. Деятельность компании носит глобальный характер. Однако прилив помогает всем кораблям сойти с мели, и резкий скачок расходов на инфраструктуру в США должен вызвать рост акций строительных компаний по всему миру.

Eaton

  • Рыночная стоимость: 53,6 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 2,2%.

Getty Images.

В качестве ещё одного варианта заработка на увеличении расходов на инфраструктуру можно рассмотреть Eaton (ETN, 136,83$).

Экологически ответственная инфраструктура была важной частью кампании Байдена “Построить лучше, чем было“. Eaton не относится к числу компаний из сектора “зелёной” энергетики. Но это крупный поставщик электрических компонентов и систем, который занимает важное место в отрасли. По планам правительства, ветровые и солнечные электростанции должны быть интегрированы в национальную сеть, и именно этим занимается Eaton.

Eaton – это энергетическая управляющая компания с более чем столетней историей работы. Она торгуется на Нью-йоркской фондовой бирже уже почти сто лет, а с 1923 года ежегодно выплачивает дивиденды. Такой уровень стабильности в отрасли, настолько сильно подверженной изменениям, просто поразителен.

В период с 2013 по 2019 год цена акций Eaton практически не изменилась. Но после того, как в 2020 году популярность “зелёной” энергетики начала увеличиваться, цена акций ETN последовала за ней. В связи с тем, что в настоящее время основное внимание на рынке сосредоточено на долгосрочных инфраструктурных проектах, возможно, что восходящее движение акций Eaton только начинается.

Crown Castle International

  • Рыночная стоимость: 69,9 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 3,2%.

Getty Images.

Предвыборное обещание Байдена “построить лучше, чем было” конкретно содержало слова о создании “современной инфраструктуры.” Сюда относится и обещание обеспечить всеобщее широкополосное покрытие. Если кому-то нужно было напоминание о том, почему быстрый и надёжный интернет имеет решающее значение в современной экономике, то он, безусловно, получил его в 2020 году, когда миллионам рабочих и студентов пришлось адаптироваться к работе на дому.

Во время “Нового курса” 1930-х годов федеральное правительство США направило значительные ресурсы на электрификацию сельских районов. Это помогло вовлечь относительно бедные части страны в современную экономику гораздо раньше, чем они смогли бы сделать это самостоятельно.

Сегодня для экономики очень важен широкополосный доступ в сеть, и это связано в первую очередь с появлением быстрого мобильного интернета 5G. Намного дешевле покрыть регионы вышками сотовой связи, чем протягивать новые кабели.

Это приводит нас к Crown Castle International (CCI, 165,05$), одному из ведущих американских инвестиционных трастов в недвижимость (REIT) со специализацией по вышкам беспроводной связи. В распоряжении Crown Castle находится более чем 40 000 вышек сотовой связи и около 80 000 миль оптоволокна, поддерживающего около 80 000 антенн.

В обозримом будущем использование мобильных данных будет и дальше расти стремительными темпами, а Crown Castle является надёжным способом извлечения прибыли из этой тенденции. Компания также выплачивает солидные дивиденды в размере более 3%, а заявленная цель состоит в том, чтобы увеличить это выплаты до 7-8% в год.

Эта компания не относится к традиционным представителям инфраструктурного сектора. И даже без учёта увеличения расходов на инфраструктуру, Crown Castle был бы интересным вариантом долгосрочных инвестиций в использование мобильных данных. Но потенциал щедрости со стороны правительства делает CCI ещё более привлекательной.

Global X U.S. Infrastructure Development ETF

  • Сумма активов, находящихся в управлении: 2,0 млрд долларов.
  • Дивидендная доходность: 0,4%.
  • Издержки: 0,47% или 47$ в год на каждые вложенные 10 000$.

Getty Images.

Можно сказать проще. Если вы ищете единый универсальный вариант, Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE, 24,41$) является отличным выбором.

Согласно своему инвестиционному мандату, PAVE “стремится инвестировать в компании, которые могут извлечь выгоду из потенциального увеличения активности, связанной с объектами инфраструктуры в США“, в частности, в сырьё, тяжёлое оборудование и строительство.

Символ тикера говорит сам за себя.

В настоящее время ETF владеет примерно сотней акций инфраструктурных компаний (в первую десятку активов входят три наименования из этого списка: DE, VMC и ETN) и имеет приемлемый коэффициент издержек в 0,47%. PAVE достаточно велик для тематического ETF и может похвастаться рыночной капитализацией почти в 2 млрд долларов.

Мы ожидаем, что для создания новой и модернизации существующей физической инфраструктуры, а также инфраструктуры чистой энергии, потребуется большое количество сырья, в том числе алюминия для строительства и транспортировки; цемента как ключевого ингредиента для производства бетона; меди для электрификации и лития для хранения энергии“,

– говорит аналитик Global X Research Analyst Эндрю Литтл –

В ближайшем будущем компании, которые занялись модернизацией физической инфраструктуры и созданием экологически чистого энергетического потенциала, скорее всего, выиграют от увеличения инвестиций, в том числе те, кто занимается строительством и проектированием, производством тяжелого оборудования и компонентов для производственно-сбытовой цепочки чистых технологий“.

Если разобрать портфель PAVE, примерно 65% инвестируется в промышленные компании, а ещё 21% – в производителей стройматериалов. Информационные технологии, коммунальные услуги и даже финансы также занимают заслуживающие внимания части портфеля, но прежде всего PAVE ориентирован на промышленный сектор.

Подробности о PAVE можно найти на сайте Global X.

Поделиться с друзьями:

Читайте также:

Прогноз цены криптовалюты AMP: до какого уровня она может вырасти

На этой неделе цена криптовалюты AMP вырвалась вперёд и достигла новых исторических максимумов, пока другие ...

Прогнозы по акциям AMC: входить слишком поздно для инвесторов

Акции американской сети кинотеатров AMC Entertainment (AMC) 2 июня взлетели более чем на 95%, как ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *