Как устойчивые к рецессии акции с 2008 года показали себя на сегодняшнем медвежьем рынке, вызванном эпидемией коронавируса.
Финансовый кризис 2008 года вызвал хаос на фондовом рынке. Только за 2008 год индекс S&P 500 потерял 38,5% своей стоимости – это был худший период с 1931 года, когда бушевала Великая депрессия. Тем не менее, хотя подавляющее большинство акций в 2008 году упало в цене, были участки рынка, которые продемонстрировали примечательную устойчивость.
Какие акции покупать в кризис 2020 года? Оглядываясь назад, мы можем выделить семь устойчивых к рецессии акций, которые сумели подняться даже в самые мрачные для Уолл-стрит дни. Учитывая спровоцированное коронавирусом падение фондового рынка в этом году, стоит взглянуть на устойчивые в прошлом бренды, так как некоторые (но не все) из них всё ещё являются бастионами безопасности через 12 лет после предыдущего медвежьего тренда.
Хотя потребители в 2008 году резко сокращали расходы, компания по производству игрушек и развлечений Hasbro неожиданно пошла в гору. Выручка Hasbro в 2008 году росла четвёртый год подряд, а прибыль – восьмой год подряд, при этом квартальные дивиденды увеличились на 25%.
Отчасти за счёт сильных показателей своего бизнеса по продаже лицензированных брендов акции HAS процветали во времена потрясений, в первую очередь благодаря таким франшизам, как “Звездные войны“, “Железный человек“, “Невероятный Халк” и “Человек-Паук“.
Собственная франшиза Hasbro – “Трансформеры” – также показала себя довольно хорошо, ещё раз продемонстрировав, что развлечения часто служат утешением для людей во время экономических спадов. Спад 2020 года пока привёл к другим результатам, так как акции Hasbro упали так же сильно, как и все остальные.
Акции сети дисконтных магазинов одежды Ross Stores в 2008 году выросли, поскольку потребители всё чаще проявляли ценовую сознательность в своих покупательских привычках.
“Наш товарный ассортимент выиграл за счёт огромного количества распродаж на рынке“,
– заявили представители компании в годовом отчёте за 2008 год, в котором сообщалось как о рекордных продажах, так и о рекордных доходах.
Компания Ross Stores быстро расширялась несмотря на кризис, а количество магазинов в 2008 году выросло с 890 до 956. В сочетании с ростом продаж по магазинам и ужесточением управления запасами неудивительно, что акции ROST опередили рынок на 56 процентных пунктов, заработав титул лучшей акции, которой не страшна рецессия.
Тем не менее, в условиях вызванного коронавирусом кризиса розничные торговцы находятся под другим давлением, поэтому сейчас акции ROST по результатам показывают себя хуже рынка в целом из-за панических продаж в начале 2020 года.
Как и Ross Stores, сеть Walmart явно выиграла от резкого ослабления экономики во время рецессии, поскольку покупатели старались минимизировать расходы, делая покупки в дисконтных магазинах. Выручка Walmart в самый худший год для экономики за последние несколько поколений выросла на 7,2%, что свидетельствует о выносливости компании. В отличие от Ross Stores, акции WMT также значительно опережали фондовый рынок в начале 2020 года.
А ещё в 2008 году этому крупному ритейлеру даже удалось нарастить прибыль на акцию и увеличить дивиденды на 8%. Тот факт, что WMT выплачивала дивиденды (и даже увеличивала их) в то время, когда многие другие дивидендные акции сокращали или вообще прекращали выплаты, вероятно, помог успокоить опасения инвесторов. Инвестирование не должно быть сложным, и устойчивость компании Walmart – отличный тому пример.
Читайте также Лучшие дивидендные акции в 2020 году: 5 высокодоходных акций, опережающих индекс S&P 500
Биотехнологический гигант Amgen защищает себя от рецессии совершенно иным способом, чем предыдущие компании из этого списка: он производит жизненно важные лекарства от рака, анемии и других заболеваний, без которых потребители не могут обойтись. В 2008 году выручка от продажи продуктов выросла всего на 3%, но это было не так уж плохо, учитывая, что большинство американцев впало в панику.
Руководство Amgen мудро решило воспользоваться кризисом на рынке, выкупив миллионы акций по цене ниже 56$, что составляет примерно четверть от их текущей цены. Этот год также принёс положительные результаты клинических испытаний препарата Деносумаб, который в 2018 году принёс 2,3 млрд долларов дохода. На момент написания статьи акции AMGN также опережают рынок в целом во время падения 2020 года.
Таким образом, устойчивыми к рецессии отраслями являются дисконтная розничная торговля, развлечения и здравоохранение. Anheuser-Busch Inbev, можно смело утверждать, представляет собой смесь всех трёх секторов, предлагая недорогое пиво, средства для самолечения и возможности отвлечься от реальности. Выручка в 2008 году выросла на 5%, что вполне неплохо, но и ничего особенного в этом нет.
Однако главным катализатором, приведшим к колоссальному росту акций на медвежьем рынке, стало приобретение Anheuser-Busch компанией Inbev. Слияния и поглощения обычно приносят акционерам премии, и эта сделка не стала исключением. Дюжину лет спустя устойчивость BUD почти исчезла, так как компания плохо справлялась с быстрым падением на фоне COVID-19.
Гигант из сферы подготовки налоговых деклараций H&R Block может похвастаться довольно устойчивым к рецессии бизнесом: в конце концов, смерти и налогов нельзя избежать в любых экономических условиях. В 2008 году, когда “голубые фишки” вроде General Electric Co. (GE) готовились сократить или отменить дивиденды, стабильные выплаты простым акционерам стали редкостью. В их числе были акции HRB, предлагающие примерно 4% дивидендной доходности.
H&R Block продемонстрировала достаточно хорошую устойчивость в начале 2020 года с дивидендами в размере 4,6%, стабильным свободным денежным потоком и четырьмя годами роста дивидендов, но этот оптимистичный фасад быстро уступил место волатильности наравне с остальной частью рынка, когда медвежий тренд набрал полную силу. Тем не менее, акции HRB имеют отличные шансы выдержать следующую рецессию, даже если она разразится в этом году.
Подумайте, каким спросом будет пользоваться сеть магазинов, в которых каждый товар стоит 1$ или меньше, когда потребители испытывают нехватку денег? Dollar Tree – именно такая сеть, и её решение расшириться от небольших подарков до базовых бытовых товаров, таких как чистящие средства и бакалея, принесло блестящие результаты в 2008 году. Генеральный директор Боб Сассер назвал это “ключом к обеспечению актуальности как в хорошие, так и в плохие времена“, и он оказался прав.
Удвоение количества магазинов, которые принимали продовольственные талоны, также было разумным шагом, который помог DLTR опередить рынок почти на 100 процентных пунктов. Перенесёмся в 2020 год, и сегодня Dollar Tree также владеет сетью Family Dollar, что полностью изолировало его от всей той волатильности, которую демонстрировал рынок в целом.
Если вам необходимо выполнить обмен Перфект Мани на Приват24, рекомендуется выбирать надежного исполнителя через проверенные…
Успешная торговля на Форекс (Forex, Foreign Exchange — "зарубежный обмен") невозможна без хорошего брокера. Новички…
Для торговли бинарными опционами очень важно найти достойную и проверенную компанию, которая поддерживает свою репутацию…
Советы, как правило, никто не любит. Принято считать, что советы, особенно непрошенные, «бьют» по нашей…
Что такое протокол AnySwap AnySwap — это полностью децентрализованный протокол обмена токенов из разных блокчейнов…
CoinList представляет собой универсальную платформу для запуска криптопроектов. Спектр её функций весьма разнообразен, однако основная…