Инвестирование в “золотые” акции

“Золотые” акции – это акции компаний и фондов, внимание которых сосредоточено на золоте. Данная отрасль в основном состоит из горнодобывающих компаний, которые занимаются добычей и продажей золота. Но в неё также входят компании, специализирующиеся на перепродаже (стриминге) золота и получении роялти, которые выступают в качестве посредников в этом секторе.

Эти компании выдают горнодобывающим предприятиям деньги авансом в обмен на процент от выручки рудника или право приобрести добытое золото по фиксированной стоимости. Наконец, инвесторы в золото также могут покупать паи специализирующихся на золоте биржевых фондов (ETF), которые вкладывают деньги либо в физическое золото, либо в акции горнодобывающих компаний.

Поскольку вариантов так много инвесторам может быть трудно разобраться, что именно лучше выбрать. Поэтому мы составили обзор лучших вариантов сектора.

Лучшие акции золотодобывающих компаний

В покупке “золотых” акций вместо физического металла очень много преимуществ. Главное из них заключается в том, что эти компании предлагают увеличенный потенциал роста по отношению к цене золота. Когда цены растут, эти компании могут увеличить темпы добычи и нарастить общий объём продаж.

К сожалению, не всем таким акциям удаётся даже сравняться с ценовыми показателями золота, не говоря уже о том, чтобы обогнать этот драгоценный металл. Так что инвесторам нужно выбирать акции компаний, которые с наибольшей вероятностью добьются успеха. Вот три лучших варианта:

Акция	Описание
Barrick Gold (NYSE:GOLD)	Одна из крупнейших в мире золотодобывающих компаний
Franco-Nevada (NYSE:FNV)	Крупнейшая компания, ориентированная на роялти и стриминг по золоту
SPDR Gold Trust (NYSEMKT:GLD)	ETF, который хранит физическое золото

Источники: веб-сайты компаний.

Причины, по которым эти акции заслуживают внимания

Ниже приведены краткие сведения о компаниях, которые мы перечислили выше, с объяснением причин, по которым они заслуживают того, чтобы считаться одними из лучших.

Barrick Gold

Barrick Gold (NYSE:GOLD) имеет смелые амбиции – она хочет стать самой ценной среди акций золотодобывающих компаний США и всего мира.

Движущей силой этой миссии является акцент на эксплуатации рудников “уровня один“, которые, по определению компании, имеют следующие характеристики

• Добывают более 500 000 унций в год.
• Имеют запасы как минимум на 10 лет продуктивной работы.
• Имеют общие денежные затраты на унцию ниже среднего уровня на графике затрат по отрасли.

Такой акцент на эксплуатации крупных рудников со значительными оставшимися ресурсами позволит Barrick осуществлять добычу относительно устойчивыми темпами в течение многих лет. Руководство рассчитывает на среднегодовой объём добычи примерно в 5 млн унций золота до 2029 года.

Между тем, благодаря низкозатратному характеру активов, руководство Barrick ожидает, что общие затраты на поддержание снизятся в ближайшие годы примерно с 1000$ за унцию в 2020 году до менее чем 800$ за унцию к 2024 году. Из-за этого её прибыль, а следовательно, и цена акций, должны вырасти, даже если цены на золото немного снизятся.

Портфель первоклассных золотодобывающих компаний Barrick дополняется надёжным балансом. В течение последних нескольких лет компания акцентировала внимание на погашении долгов, что позволило снизить процентные расходы. Это обеспечивает компании большую финансовую гибкость, которую она использует для выплаты растущих дивидендов.

Franco-Nevada

Franco-Nevada (NYSE:FNV) – компания, которая специализируется на стриминге и роялти. У неё есть соглашения, касающиеся золота, серебра, металлов платиновой группы (МПГ), а также нефти и газа. Однако основная часть её доходов (65% в 2019 году) приходится на золото.

Контракты на стриминг и роялти дают Franco-Nevada много денег. За счёт этого она имеет финансовую гибкость для инвестирования в новые сделки и выплаты дивидендов, которые она увеличивает ежегодно с момента своего IPO в 2008 году. Компания также может похвастаться не обременённым долгами балансом по состоянию на середину 2020 года – редкость в горнодобывающей отрасли.

Ещё одно преимущество акцента Franco-Nevada на роялти и стриминге заключается в том, что компания не подвержена риску чрезмерного увеличения капитальных и операционных затрат, которые традиционно преследуют горнодобывающие компании.

Тем не менее, она предлагает те же преимущества, что и горнодобывающие компании, в том числе повышенный, потенциал роста по отношению к цене золота за счёт разведки и расширения, а также дивидендную доходность. Акции Franco-Nevada исторически превосходили как золото, так и горнодобывающий сектор, так как они сочетают в себе их преимущества, не имея отрицательных сторон, что делает их идеальными для инвестиций в золотодобывающий сектор.

Источник: Getty Images.

Читайте также Как говорят аналитики Goldman Sachs, бычий тренд по золоту продолжится и в 2021 году по трём причинам

SPDR Gold Trust

SPDR Gold Trust (NYSEMKT:GLD) – это ETF со специализацией по золоту. Основная часть ETF, ориентированных на золото, владеет акциями золотодобывающих, стриминговых и роялти-компаний, но этот ETF выделяется тем, что инвестирует непосредственно в физический металл, который лежит в его хранилищах.

Благодаря этому данный ETF отлично справляется с работой по отслеживанию цены золота в слитках. Результаты немного меньше, так как фонд взимает комиссию в размере 0,4%. Но SPDR Gold Trust по-прежнему является отличным способом инвестирования в физическое золото, потому что он предлагает аналогичные ценовые показатели без некоторых недостатков владения реальным золотом, таких как комиссии, страхование и расходы на хранение.

Это также гораздо более ликвидный способ инвестирования, так как ETF можно покупать и продавать через брокерский счёт. Между тем инвестировать в него менее рискованно, чем в акции золотодобывающих компаний, потому что цены акций могут отставать от цены на золото из-за чрезмерных капитальных и операционных затрат, ошибок менеджмента и других трудностей.

Инвестирование в “золотой” ETF, ориентированный на хранение физического золота, имеет некоторые недостатки. В частности, потенциал роста для инвесторов ограничивается ценой на золото за вычетом комиссионных. В отличие от этого, золотодобывающие, стриминговые и роялти-компании предлагают дополнительный потенциал роста по отношению к цене на золото по мере увеличения добычи, к тому же многие из этих компаний выплачивают своим инвесторам дивиденды.

Однако если вас интересуют варианты инвестиций, которые примерно соответствуют ценам на золото, этот ETF является лучшим вариантом.

“Серебрянные” акции

Этот драгоценный металл также добывается из земли и может принести солидную прибыль.

Акции металлургических компаний

Изучите другие возможности инвестирования в драгоценные металлы.

Акции сырьевых компаний

Сырьевой сектор отвечает за производство сырья, используемого всеми остальными секторами фондового рынка.

Акции горнодобывающих компаний

Варианты инвестиций в добычу могут варьироваться от драгоценных металлов, таких как золото, до лития и кобальта, используемых в современных технологиях.

Читайте также Инвестирование в акции горнодобывающих компаний

Выбор лучших “золотых” акций для вашей ситуации

Покупка физического золота в любой форме – слитки, монеты, медали или даже ювелирные изделия – является самым прямым вариантом инвестиционного доступа к ценам на золото. Однако покупка физического золота также подразумевает необходимость платить высокие комиссии, а также нести дополнительные расходы и риски, связанные с транспортировкой, хранением и страхованием драгоценного металла.

Специализирующиеся на золоте биржевые фонды (ETF) являются более удобным и экономически эффективным средством инвестирования в “золотые” акции, особенно для тех, у кого нет желания или времени изучать конкретные компании. “Золотые” ETF предлагают широкий доступ к сектору за счёт владения либо акциями золотодобывающих компаний, либо физическим золотом.

Так что вам не нужно быть специалистом по выбору акций, чтобы получить прибыль от роста золотодобывающей отрасли. Однако у ETF есть недостатки, в том числе отсутствие неограниченного потенциала роста, который могут предложить золотодобывающие компании.

“Золотые” акции (особенно связанные со стримингом) предлагают самый высокий потенциал доходности среди вариантов инвестирования в золото, так как цена акций компании в теории должна отражать её операционный и финансовый рост.

То есть, акции фундаментально сильной золотодобывающей компании, которая максимизирует доходность инвестированного капитала и соблюдает интересы акционеров, могут принести инвесторам высокую доходность в долгосрочной перспективе, даже в условиях низких цен на золото. Конечно, инвестирование в акции само по себе является рискованным, и акции золотодобывающих компаний ничем не отличаются.

Учитывая приведённые выше факторы, инвесторы должны взвесить выгоды и потенциальные риски, чтобы выбрать лучший вариант для своей ситуации.