Кульминация покупок и продаж: VSA анализ

Открывая свои сделки по конкретному тренду, находящемуся на этапе зарождения или активного становления, трейдеры нередко попадают в ситуацию, когда рынок вдруг неожиданно разворачивается и резко движется против них, активируя стоп-лоссы на своем пути. Простая констатация полученных убытков обычно сопровождается явным недоумением, поскольку все индикаторы перед этим четко указывали на трендовую динамику курса. Такое положение дел можно объяснить крупномасштабными действиями влиятельных участников рынка, массово завершающих свои сделки на экстремальном уровне ценового движения. Почему же тогда другие спекулянты, торгующие по тренду, не смогли вовремя предвидеть подобного стечения обстоятельств?

Чтобы избежать убытков, возникающих от внезапных разворотов трендового рынка, трейдеру нужно хорошо разбираться в том, что такое кульминация покупок и продаж на Форекс. Кроме того, валютному спекулянту следует освоить VSA-анализ Форекс – особую методику, позволяющую своевременно диагностировать возможную коррекцию или предстоящий разворот на трендовом целевом рынке.

Понятие кульминации покупок и продаж

Кульминацией продаж/покупок на трендовом рынке принято обозначать ситуацию дисбаланса, возникающего между позициями рыночных медведей, желающих продавать, и рыночных быков, намеревающихся покупать. Подобное несоответствие с большой вероятностью может в самое ближайшее время способствовать кардинальному развороту или кратковременной коррекции целевого рынка, курс которого пока еще движется по конкретной тенденции. Характерным признаком такого дисбаланса считается резкий импульс цены, совершаемый ею в векторе действующего тренда. Такой стремительный рывок валютного курса можно расценивать как финальное усилие целевого рынка, пытающегося по максимуму использовать потенциал ослабевающей тенденции.

Идентифицировать кульминацию BUY/SELL на Форекс можно по рыночной ситуации, характеризующейся совокупностью следующих типичных признаков:

1. Валютный курс, движущийся по конкретному тренду (рост/падение), обозначает на графике котировок очередной локальный экстремум (вершину/дно). Примечательно, что факт достижения этого экстремума должен сопровождаться стремительным, ощутимым увеличением торгового объема.
2. Свеча, при формировании которой курс обозначил вышеупомянутый экстремум, завершается в непосредственной близости от этого экстремума (вершины/дна) или, как вариант, по центру своего ценового диапазона. Данная свеча характеризуется значительным размером спрэда, сформированного в векторе актуального тренда.
3. Следующая свеча, которая появляется на целевом рынке, также направлена в сторону действующей тенденции, имеет достаточно большой торговый объем, но обладает малым размером ценового спрэда.

Вышеперечисленные признаки явно указывают на предстоящее завершение действующего тренда с перспективой его коррекции/разворота в самое ближайшее время. Такая ситуация благоприятствует закрытию имеющихся торговых позиций, поскольку актуальная тенденция, скорее всего, уже исчерпала потенциал своего направленного движения. Кроме того, трейдер может задуматься об открытии сделок в сторону, противоположную затухающему тренду.

Проявление кульминации покупок или продаж

Пример формирования на Форекс кульминации покупок наглядно иллюстрируется рисунком 1, где представлен график котировок GBPUSD (таймфрейм H1). Как видно, на целевом рынке наблюдается восходящий тренд. Курс повышается, влиятельные трейдеры активно открывают BUY-сделки, актуальные бычьи позиции накапливают прибыль. Чтобы зафиксировать доход, заработанный успешной игрой на повышение, спекулянты-быки – маркет-мейкеры – должны выйти с целевого рынка, то есть своевременно завершить свои позиции путем выполнения обратных торговых действий – продажами.

Рисунок 1. Типичный пример кульминации покупок на Форекс

Крупные участники Форекс, как известно, открывают свои сделки значительными объемами, что не позволяет им резко и единовременно закрыть все свои бычьи позиции. Чтобы не потерять накопленную прибыль, завершать BUY-сделки нужно аккуратно и постепенно, поскольку огромное число простых спекулянтов Форекс, также наблюдающих бычью тенденцию и все еще готовых покупать, не должны сразу почувствовать окончание восходящего тренда. Стремительное завершение крупных BUY-сделок столь же масштабными продажами может привести к обвалу целевого рынка и существенным потерям для влиятельных спекулянтов-быков.

Чтобы хорошо заработать на повышении рыночного курса, маркет-мейкеры нуждаются в обычных спекулянтах, еще готовых приобретать GBPUSD по завышенной стоимости. Наличие таких спекулянтов позволяет крупным игрокам Форекс выгодно перепродавать свои позиции, закрывая бычьи сделки с солидной прибылью и незаметно выходя из рынка. Вызывает недоумение лишь тот факт, что обычные инвесторы, еще продолжающие покупать при данных обстоятельствах, не могут вовремя диагностировать вершину бычьего тренда по своим графикам. Это связано с тем, что маркет-мейкеры, закрывающие прибыльные позиции, обычно никогда не спешат в таких ситуациях. Крупные игроки действуют осторожно – так, чтобы их уход с рынка не был заметен сообществу Форекс как можно дольше.

Типичной особенностью кульминации продаж и покупок считается появление на целевом рынке длинных свечей, сопровождающихся большими торговыми объемами (рисунок 2). Для установления таких моментов на графике котировок часто используется подвальный индикатор BetterVolume, рисующий при данных обстоятельствах столбцы белого или красного цвета. О формировании нисходящей (медвежьей) свечи, имеющей значительную длину и большой торговый объем, индикатор сигнализирует белым столбцом. Если же на рабочем графике формируется восходящая (бычья) свеча, также обладающая существенной длиной и большим объемом торгов, индикатор обозначает данный факт характерным красным столбцом. Если за белыми или красными столбцами, идентифицируемыми BetterVolume, появляются столбцы, имеющие малый спрэд и крупный объем, это является дополнительным свидетельством кульминации, означающей, что влиятельные участники Форекс перестали торговать и покинули целевой рынок.

Рисунок 2. Индикатор BetterVolume помогает определить кульминацию SELL/BUY

Условная ситуация, описанная выше для рынка GBPUSD, красноречиво указывает на окончание очередного трендового импульса, за которым может последовать разворот цены в противоположную сторону. Нельзя исключать и то, что данный разворот может оказаться кратковременной рыночной коррекцией, после которой возобновится актуальная тенденция. Очевидно лишь одно – наблюдаемая трендовая волна утратила свою силу. Если обратиться к рассмотренному выше примеру, открытые BUY-позиции при такой кульминации лучше всего завершить и воздержаться от трейдинга на некоторое время.

Пример кульминации покупок/продаж

Чтобы своевременно определить такую кульминацию на целевом рынке и получить надежный сигнал к развороту тренда, трейдеры практикуют VolumeSpreadAnalysis, или VSA трейдинг. Этот метод, базирующийся на анализе объемов и спрэдов ценовых свечей, позволяет увидеть кульминационный момент в развитии трендового импульса. На конкретных примерах можно оценить эффективность использования данного подхода.

Кульминация покупок

На рисунке 3 представлена ситуация восходящего (бычьего) тренда для рынка GBPUSD. Как видно, восходящий трендовый импульс привел к ощутимому повышению валютного курса. В подобной ситуации у трейдера должны быть весомые основания, чтобы завершить бычью позицию или открыть медвежью сделку, обнаружив реальные признаки надвигающегося разворота. Как уже говорилось ранее, таким основанием может стать появление на графике свечей с малым спредом (ценовым диапазоном) и большим торговым объемом.

Рисунок 3. Кульминация BUY на графике валютных котировок

Рисунок 3 четко иллюстрирует ситуацию, при которой сильный восходящий импульс, выраженный длинной бычьей свечой и сопровождавшийся растущим торговым объемом, привел рынок в состояние бокового движения. Однако объемы торгов при этом не снизились – они по-прежнему остаются на высоком уровне.

Явное затухание восходящего движения при достаточно больших торговых объемах свидетельствует о наличии на рынке значительного количества ордеров на открытие BUY, контрагентами по которым выступали крупные игроки, закрывающие продажами свои BUY-позиции. В VSA-трейдинге подобная ситуация называется передачей торговых объемов. Она возникает только после продолжительного трендового движения (вверх – для кульминации BUY, вниз – для кульминации SELL).

Кульминация продаж

На рисунке 4 показана ситуация нисходящего (медвежьего) тренда для рынка GBPUSD. Нисходящее трендовое движение стало причиной существенного снижения курса этой пары. Медвежий рынок закономерно достигает своего дна, на котором формируется кульминация продаж – длинная нисходящая свеча с большим спрэдом (ценовым диапазоном) и растущим торговым объемом. Следом за этой свечой появляется другая свеча, обладающая меньшим размером спрэда (диапазона цен) и достаточно большим объемом торгов, уровень которого не снижается (относительно предыдущей свечи). Образование этих свечей на дне медвежьего рынка при растущих торговых объемах четко свидетельствует о высоковероятном участии маркет-мейкеров в данном процессе. Крупные спекулянты-медведи постепенно закрывают свои SELL-ордера обратными торговыми действиями – покупками, востребованными у обычных инвесторов, пока еще желающих продавать.

Рисунок 4. Кульминация SELL на графике валютных котировок

Вход в рынок после кульминации

Когда очередная кульминация BUY/SELL обнаруживается в трендовом движении с помощью VSA, у трейдера часто возникает соблазн зайти в рынок на развороте, то есть совершить сделку, противоположную затухающему тренду. Если с завершением торговых позиций, ранее открытых в векторе действующей тенденции, все оказывается предельно ясным, то с открытием контртрендовых сделок при таких обстоятельствах возникает обычно много вопросов. Неверное, поспешное решение может привести к убытку по сделке, закрывшейся автоматическим срабатыванием stop-loss.

Следует помнить важное правило – появление на трендовом рынке кульминации VSA вовсе не означает, что валютный курс сразу же развернется и начнет уверенное движение в обратную сторону, противоположную тренду. Котировки все еще могут двигаться по инерции в направлении действующего тренда на протяжении определенного времени (рисунок 5). Таким образом, преждевременное открытие сделки в антитрендовом векторе может привести к её завершению по stop-loss.

Рисунок 5. После VSA-кульминации котировки еще могут двигаться по тренду

Рекомендация – трейдеру необходимо учитывать расположение горизонтальных уровней поддержки/сопротивления. Это поможет правильно выставить stop-loss по сделке, открываемой на откате (развороте) тренда. При кульминации BUY следует проверить расположение действующих уровней resistance (сопротивление), чтобы грамотно поставить stop-loss для предстоящего открытия SELL-сделки. При кульминации SELL нужно учесть диспозицию актуальных уровней support (поддержка), чтобы безопасно выставить stop-loss для намеченного открытия BUY-сделки.

Итоги