Лучшие биржи криптовалютных деривативов

Криптовалютные деривативы помогают трейдерам управлять рисками и увеличивать прибыль. Ниже перечислены лучшие места для торговли ими

Основные моменты

• BitMEX – это биржа для крупных трейдеров, которые не возражают против необходимости держать свой залог в BTC.
• Binance является гибридом ликвидного фьючерсного рынка с очень ликвидным криптовалютным спотовым рынком.
• Преимущество FTX заключается в инновационных продуктах и разнообразии активов.
• Deribit – это лучшая биржа для торговли опционами.

Деривативы являются эффективными торговыми инструментами, которые предоставляют трейдерам преимущества в управлении рисками и умножении прибыли. Ниже перечислены четыре лучшие биржи криптодеривативов, которые мы вам рекомендуем.

Для чего стоит использовать деривативы

Основной целью инвестирования и торговли является получение прибыли за счёт минимизации риска и максимизации вознаграждения. Деривативы предлагают трейдерам эффективный способ извлечения прибыли из движений цен криптовалют

Если трейдер хочет открыть длинную позицию стоимостью в один BTC на спотовых рынках, ему придётся сразу раскошелиться на полный BTC. Но если инвестор решит использовать опционный контракт, то он заплатит премию за опцион, которая, как правило, составляет менее 10% от начальной стоимости спотовой позиции при аналогичном размере кредитного плеча.

Ещё одним важным преимуществом производных инструментов является возможность хеджирования. Чтобы компенсировать риск для длинной позиции по одному BTC на спотовом рынке, трейдер может открыть короткую позицию в один BTC с помощью фьючерсного или опционного контракта, заплатив мизерную часть стоимости.

При минимальных затратах трейдер может либо создать позицию на одной стороне рынка, либо хеджировать уже существующую позицию на другой стороне. Однако производные инструменты могут быть опасными, если не использовать осторожно, не в последнюю очередь из-за высокого кредитного плеча.

Четыре лучших платформы для торговли производными инструментами

Выбор правильной биржи деривативов зависит от того, что трейдеру нужно от рынка. В отличие от традиционных рынков, где каждый брокер предлагает одни и те же деривативы, торгуемые на одной бирже, каждая биржа криптовалютных деривативов имеет свои собственные продукты.

В результате перед принятием решения необходимо разобраться в особенностях различных бирж.

1. BitMEX

BitMEX, старейшая биржа деривативов в мире криптовалют, была запущена в начале 2014 года, когда крипторынки ещё находились в зачаточном состоянии.

BitMEX предлагает фьючерсные и бессрочные своп-контракты. По сути, BitMEX создала бессрочный своп, который сейчас является самым торгуемым криптовалютным производным инструментом.

Более 90% объёма BitMEX приходится на один контракт – бессрочный своп по Биткоину. Объём торговли по этому контракту составляет более 1 млрд долларов в день. Более того, BitMEX является единственной платформой криптовалютных деривативов с открытым интересом (суммой открытых позиций) более чем в 1 млрд долларов.

Это торговая платформа для биткоин-максималистов, так как торговля может осуществляться только с использованием BTC; никаких “стейблкоинов“. Более крупные трейдеры также предпочитают BitMEX, так как здесь самый маленький спред bid-ask в мире криптовалют, что обеспечивает меньшее проскальзывание на больших ордерах. Биржа также предлагает кредитное плечо в 100:1 на некоторых парах.

Но BitMEX имеет только три торговые пары против доллара США (BTC, ETH и XRP), в то время как остальные контракты привязаны к BTC и являются довольно неликвидными. Также здесь бывают перегрузки системы во время пиковой волатильности.

2. Binance

Когда правящий король спотового рынка решает запустить платформу для деривативов, от трейдеров, как правило, нет отбоя. За семь месяцев, прошедших с тех пор, как Binance начала торговать деривативами, она надёжно закрепилась на рынке, став платформой с самым большим объёмом.

Binance предлагает бессрочные фьючерсные контракты на множество разных альткоинов в паре с USDT, что является одним из самых больших достоинств платформы. Кроме того, для защиты капитала от волатильности можно торговать фьючерсами на все эти пары, держа залог в USDT.

Являясь крупнейшей спотовой биржей для мелких трейдеров, Binance обеспечивает плавный переход от спотового рынка к деривативам и наоборот. Интеграция обоих этих рынков в едином пользовательском интерфейсе делает Binance отличной платформой для тех, кто хочет хеджировать свои спотовые позиции с помощью фьючерса на криптовалюту. Binance Futures предлагает кредитное плечо до 125:1, но её пользовательский интерфейс иногда может подтормаживать.

3. FTX

Это одна из молодых платформ, но она быстро привлекла внимание индивидуальных и институциональных трейдеров. FTX предлагает широкий выбор пар на спотовом рынке и в виде деривативов, а также платформу для ставок.

На FTX есть бессрочные контракты и фьючерсы почти на все основные альткоины. Но главным отличием от конкурентов являются их инновационные продукты.

Биржа изобрела контракты “MOVE“, которые позволяют трейдерам делать ставки на волатильность. Это похоже на торговлю по VIX (индексу волатильности) на фондовых рынках. FTX также создала “левередж-токены“, которые работают аналогично ETF с кредитным плечом.

С помощью нескольких некриптовалютных продуктов, таких как ставки на президентские выборы в США, FTX устанавливает высокую планку многогранности для криптодеривативных платформ.

FTX – единственная платформа с фьючерсами, бессрочными контрактами и опционами на Биткоин и альткоины. Ни одна другая биржа не предлагает опционы для альткоинов, кроме ETH. Благодаря большому разнообразию продуктов, кредитному плечу до 101x и плавному интерфейсу, FTX постепенно становится основным полем битвы для закаленных в боях спекулянтов.

Биржа FTX хорошо зарекомендовала себя в периоды высокой волатильности. Однако биржа ещё довольно молодая, так что ей не доводилось проходить серьёзные стресс-тесты во время сильного бычьего рынка.

4. Deribit

Deribit, рай для опционных трейдеров, является самой ликвидной биржей биткоин-опционов, даже если сравнивать с CME и Bakkt.

На Deribit приходится более 85% всей ликвидности опционов на Биткоин. Биржа также предлагает бессрочные свопы и фьючерсы, но больше всего она известна огромным объёмом торговли опционами. По данным Skew, на бирже в среднем более 60 000 BTC открытого интереса ежедневно.

Среди прочего, Deribit предлагает симулятор портфеля, который позволяет трейдерам играть с различными спредами по опционам, чтобы точно рассчитать свою прибыль или убыток. Для бессрочных контрактов Deribit предлагает кредитное плечо до 100:1.

Для торговли опционами и хеджирования Deribit, несомненно, является лучшим вариантом.

В начале этого года биржа столкнулась с проблемами, связанными с фирменным индексом, вызвав внезапный обвал и массовую ликвидацию многих трейдеров. Но они признали свою ошибку и пообещали вернуть деньги трейдерам, позиции которых были ликвидированы в результате сбоя индекса.

Во время мартовского кризиса Deribit снова столкнулась с массовой ликвидацией. Страховой фонд биржи выплатил пользователям огромные суммы в BTC.

Эти два события сигнализируют о том, что бирже нужно кое-что исправить, чтобы стать одним из тяжеловесов криптовалютного мира, но также и о том, что она не собирается обманывать клиентов.

По нашему опыту, BitMEX, Binance, FTX и Deribit являются лучшими биржами криптовалютных деривативов на рынке. Во всех четырёх случаях трейдеры могут получить доступ к различным инструментам с достаточной ликвидностью.