Опционный анализ Форекс: как торговать?

Опционный анализ на Форекс – это прекрасный способ прогнозирования рынка. Многие думают, что это связано с бинарными опционами, на деле же, у этих понятий похоже только название. Это среднесрочная торговая система, основанная на интерпретации данных, опубликованных в отчетах Чикагской биржи CME. Главное преимущество торговли по опционным уровням заключается в том, что трейдер ориентируется не на индикаторы, способные давать ложные сигналы, а на данные об открытых и закрытых позициях на рынке фьючерсов.

Что такое опционный анализ?

В состав Чикагской биржи CME входит Чикагская торговая палата и Нью-Йоркская товарная биржа. Публикуемые этой площадкой отчеты имеют огромную ценность для трейдеров. Опционный анализ распространяется на такие валютные пары:

1. Евро/доллар.
2. Фунт/доллар.
3. Австралийский доллар/доллар США.
4. Канадский доллар/доллар США.
5. Доллар/франк.
6. Доллар/йена.

Эти активы коррелируют с индексом доллара. Трейдеру необходимо анализировать объемы сделок, их перемещение и выходы трейдеров с рынка. Отслеживать можно финансы крупных маркетмейкеров, и отдельных трейдеров. Отчеты публикуются по адресу ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/ для опционного анализа рынка Форекс на сегодня и за предыдущие периоды.

Читатель может спросить: а какая связь между фьючерсами и рынком Форекс? Ну вообще, прямая. Не стоит забывать, что все финансовые рынки крутятся внутри большей системы, которая называется экономикой. Есть даже межрыночный анализ, и профессиональные трейдеры торгуют сразу на нескольких рынках.

Да и связь эта очевидная. Например, если взять фьючерс на евро и валютную пару евро/доллар, то понятно, что изменение цены на спот влияет на стоимость производного инструмента.

Главный плюс этого метода торговли в том, что можно определить объем торгов по фьючерсу или опциону, и на основании этих данных понять, насколько большой спрос на тот или иной актив. На основании информации, опубликованной Чикагской биржей, можно строить высокоточные прогнозы движения активов внутри рынка Форекс.

Терминология опционного анализа

Поскольку форекс-трейдер может быть незнаком с другими финансовыми рынками, приведем некоторые термины, связанные с опционным анализом рынка Форекс.

1. Опцион – производный финансовый инструмент, который дает трейдеру право воспользоваться им по наступлению срока экспирации. Внимание: не обязательство. То есть, он может исполнить опцион, а может и не делать этого.
2. Фьючерс – то же, что и опцион, только дается не право, а обязательство. По достижению срока экспирации базовый актив должен быть куплен по рыночной цене.
3. Страйк. Стоимость исполнения опциона. Она указывается в контракте перед его покупкой.
4. Put/Call-опцион. Контракт на продажу/покупку базового актива соответственно.
5. Время экспирации. Срок, к которому перестает действовать опцион или фьючерс, и осуществляется покупка базового актива.
6. Премия. Это выгода, которую трейдер получает от продажи опциона. Если опцион покупается, все аналогично.
7. Спот-рынок. Это рынок, где финансовые инструменты торгуются за наличные, и актив поставляется сразу же в отличие от рынка опционов или фьючерсов, где купля и продажа актива осуществляется в момент экспирации.
8. Сильные ценовые уровни – котировки, за которыми стоит огромное число сделок и, следовательно, они могут давать более качественные сигналы.
9. Ценовой диапазон. Промежуток между сильными уровнями быков и медведей.
10. Края рынка. Место, в котором маркет-мейкеры получают меньшие прибыли, и поэтому они начинают совершать действия, направленные на разворот. Эти места также являются сильными сигналами к торговле в противоположную сторону.

Уровни торговли и их пределы

Опционный анализ для торговли на Форекс фактически сводится к определению уровней поддержки/сопротивления. Специфика этой процедуры в данной ситуации в том, что для их формирования используется фундаментальный анализ. Понять логику, по которой они рисуются, очень просто: Call – это уровень сопротивления, а Put – поддержки. Все потому, что если повышается спрос на первый, то таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсе по этому инструменту. И наоборот.

Роль маркет-мейкеров

Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность валютного рынка. Например, при появлении бычьего тренда объемы сделок на покупку становятся настолько большими, что достигается его перекупленность. Спрос превышает предложение.

Чтобы рынок двигался, необходимо увеличить количество сделок на продажу. Для этого маркет-мейкеры и существуют. Деньги они получают за счет комиссии. Проблема в том, что при длительном бычьем тренде крупнейшие банки начинают терпеть убытки. Чтобы минимизировать риски, они используют опционы.

Методика анализа опционных уровней по Е. Кашиной

Опционы чаще всего используются для локирования сделок на спот-рынке. Но как мы поняли, рынок не ограничивается лишь ими, есть еще крупные маркет-мейкеры, коммерческие игроки, спекулянты. Сильные ценовые уровни, диапазоны и края начинают формироваться задолго до разворота тренда. Большая часть категорий опционного анализа Елены Кашиной была приведена в разделе «Терминология опционного анализа».

Методика практического анализа опционных уровней

Методика анализа опционных уровней состоит из 7 шагов. Рассмотрим их более детально.

Шаг 1

Посмотрим на диаграмму 1.1.

Здесь ось Х обозначает количество сделок с опционами, а Y – это стоимость их исполнения. Красным цветом обозначаются put-опционы, а зеленым – call. На рисунке 1.1 вы увидите:

1. В красном или зеленом диапазоне возможных издержек размещена котировка?
2. Сила уровня. Чем больше сделок было заключено, тем длиннее линия и больше сила уровня. (рисунок 1.2).
3. Края рынка (диаграмма 1.3). На этом рисунке видно места, в которых уже нет опционов на продажу для растущего рынка и на покупку для падающего. То есть, зоны перекупленности/перепроданности. Во время анализа точек разворота тренда они нас интересуют в первую очередь.
4. Сильные линии поддержки и сопротивления, выражаемые опционными уровнями с множеством открытых сделок (диаграмма 1.4).
5. Ловушки маркетмейкеров, показанные на рисунке 1.5. Это уровни, где особо высока вероятность изменения действующей тенденции.
6. Уровни «защиты», цене слишком сильно вырасти или упасть (рисунок 1.6).
7. Места изменения настроений участников рынка (1.7).

Обязательно следите за значениями в диаграммах, которые могут быть связаны с действиями маркетмейкеров или какими-то сильными новостями. О резких изменениях можно говорить, если на каком-то уровне было открыто несколько тысяч фьючерсов или опционов за день.

Шаг 2

Диаграмма 1.1 может рассматриваться лишь в связи с диаграммой 2.1, и нужно учитывать такие моменты:

1. Когда одни ордера берут верх. Например, в одно время увеличивается число сделок на покупку и уменьшается – на продажу. Это может указывать на негативные настроения касаемо какой-то валюты (в отрыве от валютной пары), и это нередко указывает на изменение действующего тренда.
2. Когда объемы сделок небольшие. Это указывает на слабость тренда. Нередко такое случается во время коррекции в рамках старшего таймфрейма (диаграмма 2.2).
3. Когда количество контрактов близко к максимальному за определенный промежуток времени. Здесь надо брать в учет разницу между торговыми системами хеджеров и спекулянтов. Закрытие ордеров тех или других указывает на противоположные результаты (диаграмма 2.3).

Шаг 3

Исходя из полученных на ранних этапах данных, нужно проанализировать движение котировки в течение прошлого дня. Для этого изучаем количество новых опционов. Эти данные можно получить с диаграммы «Расстановка интересов игроков по итогам предыдущего дня». Здесь можно ознакомиться с интересами трейдеров, торгующих на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных отрезках времени.

Нас в первую очередь интересуют сильные уровни, количество сделок в которых резко выделяется на общем фоне.

Шаг 4

О краткосрочных контрактах можно узнать информацию из диаграммы «Расстановка интересов игроков для краткосрочного периода», где нужно смотреть на:

1. Внешнее сходство между диаграммами «Общая расстановка интересов игроков» (рисунок 1.1) и «на краткосрочный период». Оно указывает на то, что игроки используют краткосрочные торговые стратегии.
2. Если разница между актуализированными уровнями на графике слишком большая, это говорит об изменении настроений и, как следствие, разворот или консолидацию.

Шаг 5

О диапазоне рисков может сказать диаграмма «Краткосрочная граница рисков». Особо важным сигналом является размытость границы возможных краткосрочных издержек. В такой ситуации рекомендуется открывать сделку в сторону размытости.

Шаг 6

Об активности участников можно узнать с диаграммы «Активность покупателей и продавцов», пример которой приводим здесь.

Шаг 7

Из диаграммы «сила притяжения» к уровням трейдер может узнать самый сильный уровень, являющийся наиболее привлекательным для трейдеров, вероятность изменения цены в сторону сильных уровней, и волатильность рынка.

Итоги