Что представляет собой финансирование логистических цепочек?

Что представляет собой финансирование логистических цепочек

Финансирование логистических цепочек (Supply Chain Finance, SCF) обычно определяется как “соглашение, в соответствии с которым покупатель соглашается на подтверждение счетов-фактур своих поставщиков для финансирования банком или другим спонсором“.

Этой темой мы заинтересовались на последнем форуме Supply Chain Finance.

Финансирование логистических цепочек

Финансирование логистических цепочек (SCF) часто также называют

• Финансированием поставщиков (Supplier Finance).
• Финансированием обязательств по договорам (Payables finance).
• Платежами поставщикам (Supplier payments).
• Утверждённым финансированием обязательств по договорам (Approved payables finance).
• Реверсивным факторингом (Reverse factoring).
• Подтверждением (Confirming).

Учитывая, что для SCF нет правил ICC (в отличие от аккредитивов или Incoterms), каждый поставщик сам решает, какой термин использовать.

Несмотря на публикацию Международной Торговой палатой “Стандартных определений для методов финансирования логистических цепочек“ в 2016 году, это определение ещё не получило широкого распространения, и провайдеры SCF часто используют разные термины для описания своих предложений.

С другой стороны, финансирование дебиторской задолженности ясно определяется как “покупка у продавца дебиторской задолженности или счетов-фактур с правом регресса или без него“.

По словам Бертрана де Комменжа, главы европейского подразделения BD, GB&M:

“2018 год был очень интересным для торговли – мы наблюдали Brexit, действия Трампа и торговые войны.

Разрыв в торговле также развернулся – разница между ВВП и торговлей уменьшилась, что является позитивным моментом для экономики.

Несмотря на торговые войны, Азия и Европа всё ещё планируют заключать торговые соглашения в этом году с целью либерализации торговой экономики“.

SCF связано с двумя основными элементами: оборотным капиталом и ликвидностью. SCF является бесплатным продуктом для многих финансовых структур.

С появлением новых финтех-компаний, инновационных технологий и финансистов в отрасли было опубликовано несколько статей, часто невнятных и приводящих к большей путанице.

Эта сфера всегда была непростой, но в принципе речь идёт о компаниях, предоставляющих ликвидность для цепочек поставок.

Ликвидность является вторым по значимости элементом SCF – очень важно быть лучше конкурентов с точки зрения ликвидности.

Читайте также Как собрать портфель ETF

Рынки SCF: развитые и неразвитые

Между ликвидностью рынка капитала и торговым финансированием существует отрицательная корреляция.

На слаборазвитых рынках как крупные, так и средние компании не могут получить доступ к ликвидности, такой как в Нью-Йорке, Шанхае, Японии и так далее, особенно в таких странах, как Бразилия, Мексика, Испания, Южная Корея.

Однако в случае западных и развитых экономик проблема заключается в другом. Здесь сильна индустрия факторинга и секьюритизации.

Здесь проявляется ненадёжный характер задолженностей и ценных бумаг в отношении финансирования логистических цепочек.

Финансовые учреждения должны решить, насколько рискованными должны быть их балансы в виде активов по сравнению с несекьюритизированными балансами.

В будущем SCF распространится на средние компании и продолжит расти, но, вероятно, будет расти не так сильно, как рынок факторинга – здесь дело не только в ценообразовании, но и в управлении рисками и ликвидности, которая управляет рисками и взаимоотношениями.

SCF является частью торгового финансирования – это отличный способ оставаться в торговле.

Инвестирование в блокчейн от спонсоров, банков, фондов и семейных офисов для сотрудничества с другими организациями происходило несколько раз за последние два года.

Пока не так много товаров было доставлено с использованием блокчейна и SCF, но ситуация меняется. На данный момент денежные потоки проводятся за 20 минут.

Прохождение процедур KYCC и KYCS сегодня осуществляется за считанные минуты с использованием искусственного интеллекта и технологий.

Читайте также Пять советов по инвестированию в IPO

Разработка программ SCF для компаний со средней капитализацией

Мартин Соммер, директор по финансовым услугам Oliver Wynann, рассказал о разработке программ для компаний со средней капитализацией.

Возможность продления сроков оплаты поставщикам помогает сократить цикл конвертации денежных средств и требования к оборотному капиталу.

При этом увеличивается свободный денежный поток, что может помочь компании в плане оценки и покрытия долга.

Повышение стабильности логистических цепочек имеет очень важное значение.

Распространение программы на компании со средним рынком является отличным событием и приносит пользу покупателям и всей экосистеме.

С точки зрения технологии для SCF важны два элемента – способность покупателя делиться информацией их счетов-фактур с финансовыми организациями и интерфейсом для поставщика.

Технологии помогают повысить интероперабельность между покупателями и поставщиками.

Читайте также Четыре шага к созданию прибыльного портфеля

Трудности SCF для компаний средней капитализации

Разобраться в сути SCF и устранить пробел в знаниях для компаний среднего размера довольно сложно.

Инфраструктура в компаниях среднего размера (бухгалтерия, финансовый директор, генеральный директор, отдел закупок) не так хорошо налажена, и для внедрения SCF на рынке средней капитализации необходима гармонизация.

К числу других проблем относятся масштаб и физический объём, поскольку арбитраж на рынках компаний среднего размера может и не существовать.

Читайте также Что такое дивидендные акции?

Возможности SCF для компаний средней капитализации

При рассмотрении программы SCF необходимо принять во внимание несколько ключевых вопросов

• Изучить поставщика и его способность предоставлять различные структуры.
• Изучить технологию, насколько хорошо она выглядит?
• Надёжен ли спонсор и насколько он гибок?

Поскольку соотношение затрат к доходам и рентабельность капитала часто могут быть проблемой для крупных банков, финансирующих компании с оборотом более 10 млн, масштаб и размер являются одним из важнейших требований для программ SCF, и реализация SCF в компаниях среднего размера связана с множеством трудностей.

На будущее стоит сохранять осторожный оптимизм в отношении SCF для компаний средней капитализации, так как это растущий рынок, который демонстрирует достойные результаты в последние несколько лет.

Некоторые из них беспокоятся по поводу ликвидности банков для некоторых из этих программ, особенно в тех случаях, когда компании растут.

Что касается инноваций, ключом к успеху является создание предложений, которые решают корпоративные проблемы и реализуют производственно-сбытовые цепочки, например, единая площадка Amazon для бронирования транспорта, поиска поставщиков, поиска финансов.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Будет ли Tesla поглощена компаниями Ford, Apple или Toyota?

Пятнадцать лучших фирм брокеров-дилеров на 2019 год

Топ 4 дешевых акций технологического сектора для рассмотрения