Внебиржевая торговля – что это такое и что нужно знать об OTC

Что такое внебиржевая торговля (Over-The-Counter, OTC)

Внебиржевыми (OTC) считаются ценные бумаги, торговля которыми ведётся за пределами официальных бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Фондовая биржа Торонто или NYSE MKT, ранее известная как American Stock Exchange (AMEX).

Аббревиатура OTC может использоваться для обозначения акций, которые торгуются через дилерскую сеть, а не на централизованной бирже.

Она также относится к долговым ценным бумагам и другим финансовым инструментам, таким как деривативы, которые торгуются через дилерские сети.

Читайте также Четыре лучших обратных ETF для медвежьего рынка

Разбор понятия “внебиржевая торговля” (Over-The-Counter, OTC)

Для многих инвесторов разницы между площадками типа OTC и крупными биржами практически нет.

Улучшения электронных котировок и торговли способствовали повышению ликвидности и улучшению качества информации.

Однако между каналами для проведения транзакций существуют ключевые различия. На бирже любая сторона получает доступ к предложениям от всех контрагентов, а в дилерских сетях это не так.

На этих биржах меньше прозрачности и менее строгое регулирование, поэтому неопытные инвесторы подвергаются дополнительным рискам и могут оказаться в неблагоприятных условиях.

Читайте также Три стратегии снижения валютного риска (EUFX)

Популярные сети OTC

Группа OTC Markets управляет некоторыми самыми известными сетями, например, OTCQX Best Market, OTCQB Venture Market и Pink Open Market.

На этих рынках можно найти акции, которые обычно торгуются через Сервер внебиржевой торговли ценными бумагами (OTCBB) или через “розовые листки“.

Nasdaq тоже работает как дилерская сеть, но торгуемые там акции обычно не классифицируются как OTC, потому что Nasdaq принято считать фондовой биржей.

И наоборот, акции на OTCBB часто являются либо “копеечными акциями“, либо предлагаются компаниями с плохими кредитными рейтингами.

На OTCQX Best Market предлагаются ценные бумаги компаний, которые имеют относительно большую рыночную капитализацию и ликвидность по сравнению с другими рынками.

На OTCBB торгуются акции небольших и развивающихся компаний, которые отчитываются перед регулирующими органами. Акции, распространяющиеся через “розовые листки“, могут быть различных видов.

Читайте также Хеджирование рисков изменения курса с помощью валютных ETF

Ценные бумаги в сетях OTC

Как правило, акции торгуются через площадки типа OTC, потому что компания слишком маленькая и не может удовлетворить требования для попадания в листинг на крупных биржах.

Эти ценные бумаги, которые также называют акциями, не включенными в списки, торгуются с помощью брокеров-дилеров, которые ведут прямые переговоры друг с другом через компьютерные сети и по телефону.

Дилеры выступают в качестве маркет-мейкеров, а сервер внебиржевой торговли ценными бумагами представляет собой систему котировок между дилерами, которая занимается предоставлением торговой информации.

Некоторые известные крупные компании котируются на рынках OTC. Например, на OTCQX торгуются акции Allianz, BASF, Roche и Danone.

Американские депозитарные расписки, которые представляют собой доли акционерного капитала, торгуемые в иностранной валюте, часто торгуются через OTC, потому что базовая компания не желает перестраиваться под строгие требования бирж.

Такие инструменты, как облигации, не торгуются на официальных биржах и также считаются внебиржевыми ценными бумагами.

Большая часть долговых инструментов торгуется инвестиционными банками, создающими рынки для конкретных ценных бумаг.

Инвестору нужно позвонить в банк, который создаёт рынок для конкретной облигации, и узнать котировки для их покупки или продажи.

Читайте также Чему отдать предпочтение – ПИФ Vanguard или ETF

Связанные термины

Индийская биржа типа OTC (Over-the-Counter Exchange of India, OTCEI)

Индийская биржа типа OTC (OTCEI) является электронной фондовой биржей, базирующейся в Индии и состоящей из малых и средних фирм.

Сервер внебиржевой торговли ценными бумагами (Over-The-Counter Bulletin Board, OTCBB)

Сервер внебиржевой торговли ценными бумагами – это регулируемый сервис электронной торговли, предлагаемой Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD).

Розовые листки (Pink Sheets)

Розовые листки – это списки ценных бумаг внебиржевых рынков, при торговле которыми вам придётся преодолеть меньше препятствий, связанных с SEC, чем в случае традиционных акций.

Внебиржевой рынок (Over-The-Counter Market)

Внебиржевой рынок (Over-The-Counter, OTC) – это децентрализованная торговая площадка, на которой участники торгуют друг с другом напрямую, без надзора со стороны биржи.

Копеечные акции (Penny Stocks)

Копеечные акции (Penny Stocks) – это акции, рыночная цена которых меньше 5 долларов. Такие акции обычно считаются спекулятивными и высокорисковыми.

OTC Markets Group Inc.

OTC Markets Group является владельцем и оператором крупнейшей американской системы электронных котировок и торговли внебиржевыми ценными бумагами (OTC).

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Для чего нужны документы Schedule K-1?

Можно ли купить акции Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

8 причин выбрать дивидендные ETF