Что представляет собой торговля в нерабочие часы и могут ли инвесторы торговать в это время
Торговля в нерабочие часы ведется тогда, когда рынок закрыт. В этом случае, инвестор может покупать и продавать акции в нерабочие часы.
Биржи Нью-Йорка и NASDAQ работают с 9.30 до 16.00 по Восточному времени. Однако работать можно и после 16.00 через электронную биржу с 16.00 до 8.00 следующего дня.
Такие ECN сети объединяют потенциальных покупателей с продавцом минуя традиционные биржи. Для внебиржевой торговли в английском языке есть также термин OTC или Over The Counter.
Читайте также Как компании предупреждают инсайдерскую торговлю
Кто может торговать во внебиржевые часы
Торговля во внебиржевые часы доступна институциональным инвесторам с 1990 года, когда ECN стали широко использоваться по всему миру.
ECN позволяет частным инвесторам торговать друг с другом, а также институциональным инвесторам выходить на рынок анонимно, скрывая свои действия.
В последнее десятилетие, торговля во внебиржевые часы стала особенно популярной, поэтому сегодня такую услугу предлагают многие брокеры, включая Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade.
Читайте также Четыре лучших акции с низкой волатильностью в 2019 году
Риски
Такой вид торговли предлагает инвесторам высокие потенциальные прибыли. Вместе с тем, важно также понимать, что здесь есть и свои риски.
К ним относятся
- Меньшая ликвидность. В период работы регулярной биржевой сессии, покупателей и продавцов намного больше. После закрытия бирж, возможно снижение торговых объемов на купленную акцию и иногда продать ее намного сложнее.
- Широкие спреды. Более низкие объемы могут спровоцировать расширение спреда между ценами бид и аск. Соответственно, иногда сложно добиться того, чтобы ордер исполнялся по желаемой цене.
- Более высокий уровень конкуренции. Здесь частным инвесторам противостоят институциональные, обладающие большими ресурсами.
- Волатильность. Торговля во внерабочие часы является более тонкой с точки зрения объемов в сравнении с часами работы бирж. Соответственно, возможны более сильные ценовые колебания. Это может приводить как к более высокой потенциальной прибыли, так и к более высоким потерям в случае, если инвестор сделал неправильный прогноз.
Далее мы приводим пример рисков, связанных с торговлей во внебиржевые часы:
Инвестор хочет продать акции Goldman Sachs за $250 после закрытия бирж. Ввиду того, что ликвидность более низкая, самая высокая предлагаемая цена за акцию $240.
Конечно, можно понизить цену до $240 для моментальной продажи либо оставить цену на текущем уровне и в этом случае есть риски частичного исполнения или неисполнения.
Все ордера, которые не исполняются до 8.00 следующего дня, удаляются.
Читайте также Биржевой символ акции (тикер)
Преимущества
Есть у такой торговли и свои определенные преимущества, несмотря на присутствие рисков
- Торговля по актуальным данным. Возможность открытия сделок уже после закрытия бирж позволяет оперативно реагировать на новые события или свежую информацию до открытия бирж на следующий день.
- Ценовые возможности. Несмотря на то, что волатильность представляет определенный риск, иногда можно найти привлекательные цены.
- Удобство. Такой подход делает график работы инвестора более гибким.
Читайте также Лучшие акции из индустрии марихуаны на NASDAQ
Расписание рыночных часов
Биржа Нью-Йорка
- Стандартный трейдинг: понедельник-пятница с 9.30 до 16.00 по Восточному времени.
- Внебиржевая торговля: понедельник-пятница с 16.00 до 8.00 следующего дня.
- Премаркет: понедельник-пятница с 7.00 до 9.30.
NASDAQ
- Стандартная торговля: понедельник-пятница с 9.30 до 16.00 по Восточному времени.
- Внебиржевая торговля: понедельник-пятница с 16 до 8.00 следующего дня.
- Премаркет: понедельник-пятница с 4.00 до 9.30.
Читайте также Преимущества и недостатки выхода компаний на открытый рынок
Праздничные дни
В праздничные дни, американские биржи закрыты.
К ним относятся
- Новый год.
- День Мартина Лютера Кинга.
- День Президента.
- Страстная пятница.
- День памяти.
- День независимости.
- День труда.
- День благодарения.
- Рождество.
Читайте также Привилегированные акции
Сокращенные дни работы американских бирж
Помимо выходных, когда биржи вообще не работают, в некоторые предпраздничные дни, их работа имеет ограничения по времени.
В частности, это относится к
- День накануне Дня независимости 4 июля. Биржи работают с 9.30 до 13.00.
- Черная пятница (это день после Дня Благодарения). Биржи работают с 9.30 до 13.00.
- Сочельник. В этот день биржи открываются в 9.30 и закрываются в 13.00.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Экспертиза типа “Due diligence”
Если у меня только $500 долларов, значит ли это, что я могу инвестировать только в недорогие акции?